Итак, сегодня вышли те отчеты, которых рынок ожидал несколько недель подряд. Европейская валюта эти недели провела в боковике, а британский фунт – недалеко ушел от евро. Боковик, с моей точки зрения, объясняется именно ожиданием рынка важных данных. Участники рынков могли ожидать только три отчета: NonfarmPayrolls, уровень безработицы и уровень инфляции. Именно на основании этих трех отчетов и должны были быть сделаны окончательные выводы о решении FOMCв сентябре. Сегодня вышли два из трех необходимых отчетов, и после их выхода стало ясно, что третий не понадобится.
Американская экономика создала 22 тысячи рабочих мест в августе. Если открыть диаграмму за последние несколько лет, то становится понятно – нормальным считается прирост 150-200 тысяч. Четвертый месяц подряд количество новых рабочих мест вне сельского хозяйства оказывается на чрезвычайно низких отметках. Следовательно, рынок труда США находится в рецессии.
Не лучше обстоят дела и с уровнем безработицы, который вырос до 4,3%. Пускай это и не самое высокое значение из возможных, но безработица растет. Вряд ли на нее можно просто закрыть глаза. Что эти два показатели означают для валютного рынка и доллара?
Во-первых, ФРС в сентябре снизит процентную ставку без вариантов. Теперь уже от FOMCможно даже ожидать «ультра-голубиного» решения в виде смягчения сразу на 50 базисных пунктов. Рынок труда падает четвертый месяц подряд благодаря пошлинам Дональда Трампа.
Во-вторых, за все происходящее американский народ и ФРС могут благодарить президента. Так как многие товары в США существенно выросли в цене, компании ожидают или уже столкнулись с падением спроса и продаж. Если продажи снижаются, то ни о каком расширении производства, инвестициях и наращивании производственных мощностей и речи идти не может. Следовательно, новые работники компаниям попросту не нужны.
В-третьих, экономический рост, показанный во втором квартале – это «математическая ошибка». То есть экономика США действительно выросла на 3%, но эти 3% были обеспечены не производством, а ростом цен, падением импорта и ростом доходов в бюджет за счет пошлин. Я считаю, что в данное время показатели безработицы, пэйроллов, деловой активности, открытых вакансий и увольнений гораздо лучше демонстрируют экономический рост, чем показатель ВВП. Исходя из этого, я могу сказать только одно: инвесторы – не дураки. Они прекрасно понимают, что фактически американская экономика не растет, что бы ни говорил показатель ВВП. Следовательно, и у доллара нет никаких причин пользоваться спросом.
Обратите внимание на другие мои статьи:
Анализ EUR/USD.5 сентября. Судьба ставки предрешена
Анализ GBP/USD. 5 сентября. Приговор вынесен, остается исполнение
Волновая картина по EUR/USD:
Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что инструмент продолжает построение повышательного участка тренда. Волновая разметка по-прежнему всецело зависит от новостного фона, связанного с решениями Трампа и внешней политикой США. Цели участка тренда могут простираться вплоть до 25-й фигуры. Следовательно, я продолжаю рассматривать покупки с целями, находящимися около отметки 1,1875, что приравнивается к 161,8% по Фибоначчи, и выше. Я предполагаю, что построение волны 4 завершено. Соответственно, сейчас – по-прежнему хорошее время для покупок.
Волновая картина по GBP/USD:
Волновая картина инструмента GBP/USD остается неизменной. Мы имеем дело с повышательным, импульсным участком тренда. При Дональде Трампе рынки может ждать еще огромное количество потрясений и разворотов, которые могут весьма серьезно отразиться на волновой картине, но в данное время рабочий сценарий сохраняет свою целостность. Цели повышательного участка тренда теперь расположены около отметки 1,4017. В данное время я предполагаю, что построение понижательной волны 4 завершено. Волна 2 в 5 также может быть завершена или близиться к завершению. Следовательно, я советую покупки с целью 1,4017.
Основные принципы моего анализа:
1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения.
2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него.
3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss.
4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями.
