Золото стабилизировалось после двухдневного роста на фоне беспокойства по поводу независимости Федеральной резервной системы и рисков инфляции в США.

В настоящий момент инвесторы пристально следят за сигналами от ФРС относительно будущей траектории процентных ставок и опасения по поводу возможного политического давления на ФРС, направленного на снижение ставок до того, как инфляция будет окончательно взята под контроль, подпитывают спрос на золото как на актив-убежище.

Стоит отметить, что инфляция в США хоть и снизилась, но все еще остается высокой, несмотря на усилия ФРС по ужесточению денежно-кредитной политики. Последние данные по инфляции, превысившие ожидания, вызвали опасения, что ФРС может сохранить ставки на высоком уровне дольше, чем предполагалось ранее. Однако последние заявления представителей ФРС, в том числе председателя Джэрома Пауэлла, снизили вероятность развития этого события. Это, в свою очередь, оказывает поддержку ценам на золото, поскольку инвесторы ищут способы защиты от обесценивания валюты.

Напомню, что в начале недели давление на представителей ФРС со стороны Белого дома возросло. Глава Федеральной резервной системы Лиза Кук пообещала противостоять решению президента Дональда Трампа об её увольнении в связи с обвинениями в подделке документов по ипотеке. Её адвокат заявил, что попытка её увольнения не имеет под собой никаких фактических или правовых оснований. Если Трампу удастся отстранить Кука от должности, это даст ему возможность обеспечить себе большинство в четыре человека в совете директоров ФРС, состоящем из семи человек. Президент неоднократно призывал к снижению процентных ставок, и рынок обеспокоен тем, что снижение независимости денежно-кредитного органа может подорвать доверие инвесторов к США и привести к ускорению инфляции.

В настоящий момент цена на золото остается в одном шаге от обновления отметки в 3400 долларов с тех пор, как в апреле достигла рекордного максимума выше 3500 долларов за унцию. Рынок ищет новые катализаторы после стремительного ралли в прошлом году, продолжившееся в начале 2025 года. Торговые и геополитические противоречия, приток средств в биржевые инвестиционные фонды и усилия центральных банков по диверсификации и отходу от доллара способствовали росту цен на золото.

Что касается текущей технической картины золота, то покупателям нужно забирать ближайшее сопротивление $3400. Это позволит нацелиться на $3440 выше которого пробиться будет довольно проблематично. Самой дальней целью выступит области $3490. В случае падения золота медведи попытаются забрать контроль над $3369. Если это удастся сделать, пробой диапазона нанесет серьезный удар по позициям быков и столкнет Gold к минимуму $3335 с перспективой выхода на $3313.