Очевидно, что в последние дни рынок накрыла волна низкой ликвидности. Неспособность биткоина вернуться выше отметки в $115 000 еще раз это подтверждает. Очевидно, что фаза эйфории покупок, которая наблюдалась у нас при цене в $118 000-119 000 за биткоин, постепенно сошла на нет. Сигналы по всем секторам рынка указывают на снижение импульса, осторожное позиционирование и снижение аппетита к риску.

Если посмотреть на технические индикаторы, то индекс относительной силы (RSI) упал с 47,4 до 35,8, опустившись ниже нижней границы диапазона и сигнализируя о перепроданности.

Объём спотовых торгов также снизился с $8,4 млрд до $7,5 млрд, что свидетельствует о снижении активности и ликвидности во время повторного тестирования уровня поддержки. На фьючерсном рынке открытый интерес снизился с $45,6 млрд до $44,9 млрд, что указывает на небольшое сокращение позиций. Финансирование длинных позиций сократилось на 33% до $3,1 млн, что свидетельствует о снижении спроса на кредитное плечо.

Этот отрезвляющий момент заставляет инвесторов пересмотреть свои стратегии и переоценить риски, связанные с криптовалютными активами. Время безграничного оптимизма, когда каждое падение воспринималось как возможность для покупки, уступает место более взвешенному и консервативному подходу. Вероятность дальнейшей консолидации или даже коррекции становится все более очевидной. Геополитическая напряженность и регуляторные неопределенность будут и дальше оказывать давление на рынок криптовалют.

На рынке опционов открытый интерес сократился на 8,4%, до $39,8 млрд, отражая снижение спекулятивной активности. Спред волатильности сузился с 23,84% до 16,26%, что свидетельствует о снижении уровня заложенного в цену риска.

И самое главное на текущей стадии роста рынка криптовалют, что приток в спотовые ETF снизился на 24,9%, до $269,4 млн, что значительно ниже нижней границы диапазона. Это указывает на слабый институциональный спрос. Объём торгов вырос на 9,9%, до $19,8 млрд, что свидетельствует о восприимчивой, но осторожной обстановке. Индекс рыночной капитализации ETF снизился с 2,4 до 2,3, что свидетельствует о несколько более низкой прибыльности, но сохраняющейся нереализованной прибыли.

Очевидно, что причин для паники, конечно же, нет, но и поводов для роста рынка криптовалют в краткосрочной перспективе также становится куда меньше.

Торговые рекомендации:

Что касается технической картины Bitcoin, то покупатели сейчас нацелены на возврат уровня $114 500, который открывает прямую дорогу на $115 900, а там уже и рукой подать до уровня 117 500. Самой дальней целью выступит максимум в районе $118 800, преодоление которого будет означать укрепление бычьего рынка. В случае падения биткоина покупателей жду на уровне $112 800. Возврат торгового инструмента под эту область может быстро свалить BTC в район $110 500. Самой дальней целью будет область $108 200.

Что касается технической картины Ethereum, то очевидное закрепление выше уровня в $3717 открывает прямую дорогу на $3827. Самой дальней целью выступит максимум в районе $3941, преодоление которого будет означать возврат интереса покупателей. В случае падения эфира покупателей жду на уровне $3601. Возврат торгового инструмента под эту область может быстро свалить ETH в район $3505. Самой дальней целью будет область $3383.

Что на графике:

- красного цвета уровни поддержки и сопротивления, от которых в моменте ожидается либо замедление, либо активный рост цен;
- зеленого цвета 50-дневная средняя скользящая;
- синего цвета 100-дневная средняя скользящая;
- салатового цвета 200-дневная средняя скользящая.

Пересечение либо тест ценой средних скользящих, как правило, останавливает или задает рынку импульс.