Рынок США в среду относительно спокойный: инвесторы переваривают новый поток корпоративных отчетов, и каждый отчет способен сдвинуть рынок в любую сторону. За последние сутки мы увидели жесткий контраст: AMD обвалилась на 6% из-за ограничения экспорта в Китай, несмотря на превышение ожиданий по прибыли, а Snap рухнула на 15% после слабой выручки.

На противоположном полюсе – Arista Networks, взлетевшая на 13% благодаря выдающимся квартальным результатам. Все это поддерживает нервозность и делает рынок максимально избирательным: отчеты уже не прощают ни малейших промахов.

Фундаментальные риски остаются на виду. Инвесторы все острее ощущают угрозу стагфляции: ISM Services за июль показал «заморозку» деловой активности, и этот звоночек многие трактуют как начало стагнации.

К тому же торговая риторика обостряется – Трамп открыто угрожает пошлинами до 250% на фарму и намекает на аналогичные шаги в отношении полупроводников, что сразу давит на перспективы сектора высоких технологий.

Сочетание слабых экономических данных, разнонаправленной отчетности и политических угроз не дает оснований для устойчивого роста. Рынок реагирует остро и локально, часто на нервах, что усиливает внутридневную волатильность.

Сегодняшние драйверы – это отчеты Uber, McDonald's, Disney, Airbnb и DoorDash. Каждая из этих компаний задаст тон не только своим секторам, но и может оказать влияние на общий сентимент.

Техническая картина: впереди опасность новой волны снижения

На дневном графике Nasdaq 100 технически завершает фазу отскока после локальной коррекции – индекс за последние дни превысил важную зону расширения по Фибоначчи (200%, 22915–23004), но остался ниже критических уровней. Вчерашний максимум по-прежнему находится ниже экстремальных значений прошлой недели.

Основные уровни по Nasdaq 100:

Верхние уровни (сопротивление): 23176, 23345, 23589 – зоны, где вероятно возобновление давления продавцов.

Поддержки: 22900–22850 – локальный баланс, ниже – важная зона 22670 и затем 22200–21650, где может завершиться волна коррекции.

После теста зоны 23025–23180, скорее всего, начнется очередной нисходящий импульс, цель которого находится в диапазоне 22200–21650. Пробой вниз уровня 22900 даст быстрый импульс к новым локальным минимумам.

Однако, если рынок сможет удержаться выше 23180–23300 и начнет закрепляться, появится шанс на ускорение и завершение коррекции быстрее.

S&P 500 также балансирует на грани ключевой поддержки (6280–6310). Выход ниже 6280 откроет дорогу к 6250 и 6175. Пробой вверх (выше 6335–6350) позволит рынку взять новую высоту, но фундаментальных причин для этого пока не хватает.

Прогноз: Базовый сценарий

После волатильной консолидации индекс Nasdaq 100 завершает коррекционную волну в районе 23000–23180, после чего наиболее вероятен переход к нисходящей фазе с целями 22200–21650.

Это классический «отскок дохлой кошки», который спровоцирует продажи на плохих отчетах или в случае дальнейшего ужесточения риторики по тарифам и стагфляции.

Однако есть и альтернативный шанс:

Если сегодняшние отчеты гигантов (Uber, Disney и др.) окажутся заметно лучше ожиданий, а ФРС сохранит голубиный настрой, вероятно быстрое завершение коррекции и начало нового импульса к 23500 и выше (вплоть до 24560–25575 на более длинной дистанции).

Рекомендации трейдерам:

Использовать зоны сопротивления 23180–23345 для фиксации прибыли или поиска шорт-идей с целями 22200–21650.

В случае сильных отчетов и закрепления выше 23345 – переключаться в умеренный лонг с целями 23500–23800.

Для S&P 500 – следить за диапазоном 6280–6350: выход в любую сторону задаст краткосрочный тренд недели.

Рынок на перепутье:

Локальные отскоки сейчас скорее ловушки для медленных игроков, а не начало устойчивого роста. Волатильность и резкие смены настроения – это норма. Главные деньги делаются на быстрых движениях в обе стороны. Ключевой момент – максимально быстро реагировать на отчеты, новости и динамику фьючерсов.

Акции DoorDash

Компания продолжает укреплять позиции лидера на рынке доставки еды в США, несмотря на жесткую конкуренцию со стороны Uber Eats и Grubhub. За квартал число заказов также подросло примерно на 17%, а средний чек немного увеличился, что говорит о сохранении спроса даже в условиях инфляционного давления.

Однако рынок отреагировал на отчет прохладно: на премаркете акция корректировалась вниз на 2–3%, и это отражает новую установку инвесторов – одного роста выручки больше не хватает для бурного ралли, когда сектор перегрет и маржа находится под давлением из-за агрессивных промо-акций и скидок.

DoorDash остается прибыльной по скорректированной EBITDA, но чистая прибыль по-прежнему не выходит в устойчивую плюс, что тревожит часть крупных институциональных держателей.

Дополнительный риск – потенциальное ужесточение регулирования в США, особенно в вопросах статуса курьеров и условий оплаты. Технически акция торгуется в диапазоне $110–$122: ближайшая поддержка в районе $110, а выше – зона сопротивления $122–$125, пробой которой откроет дорогу к летним максимумам.

В краткосрочной перспективе DoorDash выглядит как история на рост с умеренным потенциалом. Если удастся удержать долю рынка и выйти на устойчивую прибыльность к концу года, инвесторы могут вернуться за идеей на более высоких уровнях.

Пока же стратегия «покупай на провалах» с четким стопом остается наиболее рациональной тактикой для активных игроков.