На сырьевом рынке отблеск света: рынки отыгрывают хрупкое перемирие между двумя крупнейшими экономиками мира. США и Китай поставили торговую войну на паузу: пошлины снижаются, риторика смягчается, и для сырьевых товаров это как открытие форточки в душном зале ожидания.

Brent пошла вверх, газ зашевелился, будто предчувствуя, что грядет нечто большее, чем просто краткосрочная передышка.

Фундаментально рынок нефти сегодня напоминает шахматную партию, где каждый ход может поменять баланс. Переговоры США и Ирана по ядерной сделке снова на повестке – и хотя официальные лица стараются сохранять оптимизм, Тегеран уже заявил: «трудно, но полезно».

А пока на этом фронте только разговоры – американский Минфин не спит и продолжает накрывать санкционной сетью китайские НПЗ, перевозчиков и покупателей иранской нефти. То есть, поставки нефти на рынок все еще под потенциальным давлением, несмотря на восстановление экспорта из России и сохраняющиеся объемы от Казахстана.

На этом фоне отчеты API, EIA, а также выступления Пауэлла и ежемесячные документы от ОПЕК и МЭА на этой неделе будут играть ключевую роль. Особенно на фоне снижения числа буровых установок в США – сигнал того, что добыча может пойти на спад в обозримом будущем. Это добавляет нефти интриги: дефицит предложения – тема, которая может всплыть быстрее, чем кажется.

Технический анализ Brent

Фьючерсы на Brent уверенно пробрались к мощному уровню сопротивления $65,63–66 за баррель. Этот блок – как крепость: его пробой откроет дорогу на $68,69–70, где уже начнет пахнуть серьезным апсайдом.

Поддержка внизу – на $65 и $64,3. Пока цена держится выше $65, настроение рынка остается «бычьим», но если пойдут откаты, особенно на фоне неожиданных данных по запасам, возврат к $64,3 может стать проверкой на прочность.

Газ снова в игре

Американский природный газ оживает: $3,75 за MMBtu – и это только середина мая. Старт летнего сезона кондиционирования вкупе с жаркими прогнозами по Северной Америке подталкивают цену вверх. СПГ снова на пике интереса: Европа и Азия, подслащенные снижением тарифов, не прочь закупиться побольше. При этом внутренний спрос в США остается стабильным, несмотря на избыток газа в ПХГ по сравнению со средней пятилетней нормой.

Техническая картина по газу выглядит как учебник для быков:

Цена пробила нисходящий тренд, уверенно прошла горизонтальное сопротивление на $3,726 и уже проверила его снизу как поддержку.

Это говорит о вероятном продолжении роста – следующая цель просматривается в зоне $3,85–3,92. Пока цена держится выше $3,72, лонги в приоритете. Но если закрепиться не удастся, возможна коррекция к $3,62, где быки должны будут показать свои намерения.

Ключевые события недели

13 мая, вторник – Публикация индекса потребительских цен (CPI) в США – ключевой индикатор инфляции. Также выйдут предварительные данные от API по изменению запасов нефти в США. Реакция рынка может быть острой: слабый CPI даст надежду на мягкую политику ФРС, а сокращение запасов поддержит цену нефти.

14 мая, среда – ОПЕК публикует ежемесячный отчет, в котором рынок будет искать сигналы по спросу и предложению. Также в этот день – официальная статистика EIA по запасам нефти и нефтепродуктов в США. Резкое снижение запасов может стать драйвером роста Brent.

15 мая, четверг – Выходит отчет Международного энергетического агентства (МЭА), который дополнит картину от ОПЕК. Параллельно – данные по розничным продажам в США (барометр потребительской активности) и выступление главы ФРС Джерома Пауэлла, способное резко изменить рыночные ожидания по ставке.

16 мая, пятница – Статистика от Baker Hughes по числу активных буровых установок в США. Это ведущий индикатор будущей добычи. Продолжение сокращения буровых будет играть на руку быкам как по нефти, так и по газу.