बाजार सुस्त पड़ गया है, और अब सबसे रोचक सवाल फेडरल रिज़र्व या यूरोपीय सेंट्रल बैंक की अगली चालों के बारे में नहीं है, न ही डोनाल्ड ट्रम्प या शी जिनपिंग के बारे में। सबसे दिलचस्प सवाल यह है कि हम सामान्य बाजार गतिविधियाँ कब फिर से देखेंगे।

EUR/USD उपकरण के लिए, वेव संरचना (wave structure) पहले ही अपने दूसरे या तीसरे चक्र से गुज़र चुकी है। शुरुआत में, वेव 4 लंबी हो गई, और अब इसका आंतरिक वेव c साधारण तीन-वेव फॉर्म लेने को तैयार नहीं है। इस वेव के पूरा होने की कुछ संभावनाएँ हैं, लेकिन खरीदार कई महत्वपूर्ण कारकों और समाचारों की अनदेखी कर रहे हैं, जो यूरो, वेव संरचना और सामान्य ट्रेडिंग के लिए हानिकारक है।

नई साप्ताहिक अवधि पिछली साप्ताहिक अवधि की तुलना में काफी रोचक घटनाएँ लेकर आने की उम्मीद है, जब केवल शुक्रवार ही उत्साहित करने वाला दिन था। छोटे-मोटे घटनाओं को छोड़ दें, तो हमें GDP रिपोर्ट, बेरोज़गारी रिपोर्ट, ECB बैठक और मुद्रास्फीति रिपोर्ट कम से कम देखनी होंगी। लंबे समय में पहली बार मैं कह सकता हूँ कि यूरोप की समाचार प्रवाह अमेरिका की ताकत के बराबर होगी। हालांकि, हम अमेरिकी समाचारों पर बाद में चर्चा करेंगे।

यूरोप में आने वाली रिपोर्टें निश्चित रूप से महत्वपूर्ण होंगी, लेकिन दुर्भाग्यवश, इनका प्रभाव कम हो सकता है। बेरोज़गारी दर में वृद्धि यूरो पर दबाव डालेगी, जबकि कमजोर GDP डेटा यूरो के विक्रेताओं की मदद कर सकता है। हालाँकि, इस समय की मुद्रास्फीति रिपोर्ट लगभग अर्थहीन है, और हमें ECB बैठक से ज्यादा उम्मीद नहीं करनी चाहिए।

यूरोप में उपभोक्ता मूल्य सूचकांक (CPI) धीरे-धीरे बढ़ रहा है, लेकिन यह वृद्धि ECB को किसी भी दिशा में कदम उठाने की अनुमति नहीं देती। यदि मुद्रास्फीति 2% से नीचे गिरती है, तो ECB अतिरिक्त मौद्रिक ढील (monetary easing) पर विचार कर सकता है। इसके विपरीत, यदि मुद्रास्फीति तेजी से और अधिक मजबूती से बढ़ रही होती, तो ECB ब्याज दर बढ़ाने पर विचार करना शुरू कर सकता था। हालांकि, अक्टूबर के अंत तक CPI लगभग 2% के आसपास रहने की उम्मीद है (साल-दर-साल गिरावट के साथ 2.1% तक)। इसलिए, मुद्रास्फीति सभी महत्वपूर्ण रिपोर्टों में से सबसे कम महत्वपूर्ण प्रतीत होती है।

ECB बैठक के संबंध में, बाजार मौद्रिक नीति में किसी बदलाव की उम्मीद नहीं कर रहा। क्रिस्टीन लगार्ड का भाषण भी कोई बदलाव लाने की संभावना नहीं है, क्योंकि उन्होंने अक्टूबर में कई बार बहुत बार बोल चुकी हैं। केंद्रीय बैंक की योजनाओं के बारे में उनके पास से कोई महत्वपूर्ण जानकारी नहीं मिली है।

EUR/USD के लिए वेव स्ट्रक्चर विश्लेषण

EUR/USD के विश्लेषण के आधार पर, मैं निष्कर्ष निकालता हूँ कि यह उपकरण एक ऊपर की प्रवृत्ति (upward trend segment) बना रहा है। वर्तमान में, बाजार विराम की स्थिति में है, लेकिन डोनाल्ड ट्रम्प की नीतियाँ और फेड की नीतियाँ अमेरिकी डॉलर की गिरावट में महत्वपूर्ण कारक बनी हुई हैं।

वर्तमान ट्रेंड सेगमेंट के लक्ष्य 25 अंक तक पहुँच सकते हैं। हम वर्तमान में सुधारात्मक वेव 4 (corrective wave 4) के निर्माण को देख रहे हैं, जो एक अत्यंत जटिल और लंबी (highly complex, elongated) रूप ले रही है। इसलिए, मैं निकट भविष्य के लिए केवल लंबी पोजीशन (long positions) पर विचार करता हूँ।

मैं अपेक्षा करता हूँ कि यूरो साल के अंत तक 1.2245 तक पहुँच जाएगा, जो Fibonacci के 200.0% स्तर के अनुरूप है।

GBP/USD के लिए वेव स्ट्रक्चर विश्लेषण

GBP/USD की वेव संरचना विकसित हुई है। हम अभी भी बुलिश, इम्पल्सिव ट्रेंड सेगमेंट से निपट रहे हैं, लेकिन इसकी आंतरिक वेव संरचना अधिक जटिल होती जा रही है।

• वेव 4 ने तीन-वेव फॉर्म ले लिया है, और इसकी संरचना वेव 2 की तुलना में कहीं अधिक लंबी और विस्तारित है।
• अगली नीचे की तीन-वेव संरचना को पूरा माना जाता है, लेकिन यह संभवतः और भी जटिल हो सकती है।
• यदि ऐसा वास्तव में है, तो वैश्विक वेव संरचना के भीतर उपकरण की ऊपर की चाल फिर से शुरू हो सकती है, जिसमें प्रारंभिक लक्ष्य लगभग 38 और 40 अंक के आसपास होंगे, हालांकि इस समय सुधार जारी है।

मेरे विश्लेषण के मुख्य सिद्धांत:

1. वेव संरचनाएँ सरल और समझने योग्य होनी चाहिए। जटिल संरचनाएँ ट्रेड करना कठिन बनाती हैं और अक्सर बदलाव लाती हैं।
2. यदि बाजार में क्या हो रहा है यह स्पष्ट नहीं है, तो प्रवेश करना बेहतर नहीं है।
3. किसी भी मूवमेंट की दिशा में 100% निश्चितता नहीं हो सकती। हमेशा प्रोटेक्टिव स्टॉप-लॉस ऑर्डर का उपयोग याद रखें।
4. वेव विश्लेषण को अन्य प्रकार के विश्लेषण और ट्रेडिंग रणनीतियों के साथ जोड़ा जा सकता है।