Pada hari Jumat, pasangan mata uang EUR/USD melanjutkan pergerakan naiknya, dan selama seminggu terakhir, dolar telah terdepresiasi terhadap mata uang Eropa sebesar 250 pip. Pasangan ini terus diperdagangkan dalam saluran sideways 1,1400-1,1830, di mana ia telah berada selama 7 bulan terakhir. Minggu ini, pasangan ini menunjukkan pertumbuhan yang signifikan, meskipun data ekonomi dari seberang lautan relatif positif. Namun, pasar tidak lagi mempercayai data positif Amerika. Atau, lebih tepatnya, tidak memiliki kepercayaan pada data tersebut. Meskipun ada pertumbuhan GDP dan inflasi yang tetap tinggi, pasar jelas telah menjauh dari dolar dalam beberapa hari terakhir tanpa menoleh ke belakang. Mengapa?

Kami telah berulang kali menunjukkan bahwa latar belakang fundamental global untuk mata uang Amerika tetap buruk. Pasar tidak dapat terus-menerus menjual dolar; jika tidak, euro sudah akan berada di $1,50. Bagaimanapun, dolar tetap menjadi mata uang yang paling sering digunakan di seluruh dunia untuk transaksi dan oleh bank sentral untuk cadangan mereka. Namun, proses dedolarisasi ekonomi global terus berlanjut. Proses ini tidak cepat, dan selama 12 bulan terakhir, telah didukung secara aktif oleh Donald Trump.

Kami masih percaya alasan utama penurunan dolar adalah kebijakan administrasi baru. Kami bahkan terkejut ketika para ahli lain berbicara tentang GDP, mata uang lain, dan "pertumbuhan sentimen anti-risiko," mencoba menjelaskan penurunan mata uang Amerika yang lain. Lihatlah grafik dari beberapa tahun terakhir. Lebih baik melihat grafik mingguan, yang memberikan jawaban komprehensif untuk semua pertanyaan. Penurunan signifikan pertama dolar dimulai pada Oktober 2022. Saat itulah inflasi di AS mencapai level puncak, dan pasar mulai mempersiapkan pelonggaran kebijakan moneter Fed. Kejatuhan dolar berikutnya dimulai pada Januari 2025. Mungkin tidak perlu diingatkan apa yang terjadi pada Januari 2025 (Donald Trump menjabat untuk kedua kalinya). Dengan demikian, dua gelombang signifikan penurunan mata uang Amerika terjadi bukan tanpa alasan.

Oleh karena itu, pada tahun 2026, kami mengharapkan apa yang kami lihat pada tahun 2025—penurunan dolar yang berkelanjutan. Grafik mingguan yang sama dengan jelas menunjukkan bahwa setelah dolar jatuh dari $1,02 ke $1,19, koreksi belum terjadi. Ya, pasangan ini telah berada dalam kondisi flat selama tujuh bulan, tetapi flat adalah satu hal, dan koreksi adalah hal lain. Tren naik tiga tahun tetap ada, sementara tren turun 18 tahun akan segera berakhir (atau telah selesai pada tahun 2022).

Minggu depan, pasangan ini perlu keluar dari saluran sideways 1,1400-1,1830. Saat ini, pasangan ini diperdagangkan di dekat batas atas saluran ini. Dengan demikian, baik area 1,1800-1,1830 akan ditembus, yang akan mengarah pada dimulainya kembali tren naik tahun 2025, atau pasangan ini akan memantul kembali dari area ini, dan kondisi flat akan bertahan.

Bisakah peristiwa fundamental atau makroekonomi memengaruhi pergerakan pasangan ini minggu depan? Peristiwa paling penting adalah pertemuan Fed, di mana ada kemungkinan 99% bahwa suku bunga kunci akan tetap tidak berubah. Jika tidak ada perubahan, maka pengaruh pada sentimen pasar akan minimal. Dan tidak boleh diasumsikan bahwa tidak adanya langkah pelonggaran baru adalah faktor pertumbuhan untuk dolar. Kurangnya pemotongan suku bunga menunjukkan tidak ada perubahan dalam kebijakan moneter, bukan alasan untuk membeli mata uang AS.

Volatilitas rata-rata pasangan mata uang EUR/USD selama lima hari trading terakhir, per 26 Januari, adalah 92 pip dan dikategorikan sebagai "rata-rata." Kami memperkirakan pasangan ini akan diperdagangkan antara 1,1736 dan 1,1920 pada hari Senin. Saluran atas regresi linier mengarah ke atas, menunjukkan pertumbuhan lebih lanjut untuk euro. Indikator CCI telah memasuki wilayah oversold minggu ini, menunjukkan penurunan yang sudah selesai. Kami percaya bahwa flat tujuh bulan mendekati akhirnya.

Level Support Terdekat:

S1 – 1,1780

S2 – 1,1719

S3 – 1,1658

Level Resistance Terdekat:

R1 – 1,1841

Rekomendasi Trading:

Pertumbuhan pasangan EUR/USD terus berlanjut, yang baru-baru ini meningkat tajam. Latar belakang fundamental global tetap sangat signifikan untuk pasar dan sangat negatif untuk dolar. Pasangan ini telah menghabiskan tujuh bulan dalam saluran sideways; kemungkinan waktu untuk melanjutkan tren sudah mendekat. Untuk pertumbuhan jangka panjang, dolar kekurangan dasar fundamental. Dengan harga berada di bawah rata-rata bergerak, posisi short kecil dapat dipertimbangkan dengan target di 1,1658 dan 1,1597 berdasarkan alasan teknikal murni. Di atas garis rata-rata bergerak, posisi panjang tetap relevan dengan target di 1,1830 (garis atas flat pada kerangka waktu harian) dan 1,1920.

Penjelasan untuk Ilustrasi:

• Saluran regresi linier membantu menentukan tren saat ini. Jika keduanya menuju ke arah yang sama, tren saat ini kuat;
• Garis rata-rata bergerak (pengaturan 20, dihaluskan) menentukan tren jangka pendek dan arah di mana trading saat ini harus dilakukan;
• Level Murray adalah level target untuk pergerakan dan koreksi;
• Level volatilitas (garis merah) mewakili saluran harga yang mungkin di mana pasangan akan tetap untuk hari berikutnya berdasarkan indikator volatilitas saat ini;
• Indikator CCI yang memasuki wilayah oversold (di bawah -250) atau overbought (di atas +250) menunjukkan bahwa pembalikan tren mendekat.