Hari trading terakhir minggu lalu berakhir dengan catatan yang tidak pasti. Menanggapi perkembangan di Timur Tengah, pasangan EUR/USD mengalami penurunan tajam pada hari Jumat, mundur dari harga tertinggi multi-tahun di 1.1632. Namun, pada akhir sesi AS, dorongan bearish memudar: pembeli secara bertahap namun mantap mulai merebut kembali posisi mereka. Bisa dikatakan pasar berhenti di tengah kalimat—para trader tidak sempat sepenuhnya mencerna implikasi dari pecahnya perang antara Israel dan Iran. Dolar AS menarik permintaan yang meningkat sebagai respons awal, tetapi minat ini dengan cepat mereda. Indeks Dolar AS mengakhiri sesi Jumat di dekat level 98.00 meskipun sempat mencapai level tertinggi lokal di 98.58 sebelumnya pada hari itu. EUR/USD mencerminkan pergerakan ini, menutup minggu di 1.1551.
Tidak diragukan lagi, konflik di Timur Tengah akan terus mempengaruhi pasar secara keseluruhan, dan EUR/USD secara khusus. Misalnya, dapat dikatakan dengan aman bahwa de-eskalasi geopolitik akan menguntungkan pembeli EUR/USD melalui peningkatan minat pada aset berisiko. Sebaliknya, jika konflik meningkat dan meluas secara geografis (misalnya jika Iran memblokir Selat Hormuz dan/atau menyerang aset AS), trader EUR/USD kemungkinan akan tetap berhati-hati, menjaga pasangan ini di kisaran 1.14–1.15.
Hingga hari ini, Iran dan Israel terus saling melancarkan serangan rudal. Namun, beberapa tanda resolusi potensial mulai muncul. Misalnya, Menteri Luar Negeri Iran Abbas Araqchi menyatakan bahwa Iran siap menandatangani perjanjian yang menjamin tidak adanya senjata nuklir. Selain itu, Teheran mengumumkan bahwa jika serangan Israel berhenti, Iran juga akan menghentikan serangannya terhadap Israel.
Di satu sisi, ini terdengar seperti de-eskalasi. Namun di sisi lain, ada catatan: bahkan sebelum serangan Israel, Teheran telah mengklaim bahwa mereka tidak mencari senjata nuklir tetapi tetap enggan untuk menghentikan pengayaan uranium. Iran bersikeras untuk mempertahankan siklus produksi bahan bakar nuklir penuh untuk tujuan energi damai. Araqchi bahkan mencatat bahwa setiap perjanjian nuklir "tidak boleh menghilangkan hak nuklir Iran."
Sementara itu, lawan Iran—terutama Israel—tetap teguh dalam keyakinan mereka bahwa Iran diam-diam mengembangkan senjata nuklir.
Oleh karena itu, pernyataan terbaru dari menteri luar negeri Iran tidak mungkin membawa de-eskalasi segera. Menurut Kementerian Pertahanan Israel, jet IDF akan terus menargetkan situs Iran untuk "mengikis kemampuan nuklir dan sistem senjata Iran."
Namun demikian, diplomasi tidak dapat sepenuhnya dikesampingkan—terutama karena nada Iran telah sedikit berubah. Setelah serangan Israel dimulai, Teheran berulang kali menyatakan bahwa pembicaraan kesepakatan nuklir dengan AS tidak lagi relevan. Namun komentar tersebut menunjukkan perubahan sikap. Selain itu, Donald Trump mendorong kesepakatan antara Israel dan Iran sambil secara bersamaan mengancam akan melepaskan "kekuatan penuh" jika Iran menyerang aset AS.
Dengan kata lain, hasil dari konflik Timur Tengah tetap tidak pasti, dan setiap perubahan plot dapat memicu volatilitas tajam dalam EUR/USD.
Semua faktor fundamental lainnya akan mengambil posisi belakang—kecuali mungkin pertemuan FOMC Juni, hasilnya akan dirilis pada hari Rabu.
Kebanyakan analis percaya bahwa Federal Reserve akan membiarkan semua parameter kebijakan moneter tidak berubah. Menurut CME FedWatch Tool, probabilitas skenario ini adalah 99,6%. Oleh karena itu, semua perhatian trader akan tertuju pada pernyataan yang menyertainya dan komentar Ketua Fed Jerome Powell.
Trader akan sangat tertarik pada penilaian Fed terhadap indikator makroekonomi utama baru-baru ini. Misalnya, pasar tenaga kerja AS menunjukkan hasil yang relatif baik, meskipun tidak luar biasa: pengangguran tetap di 4,2%, dan pekerjaan non-pertanian meningkat hanya 139K (vs. 147K pada bulan April). Data lainnya lebih ambigu: indeks ISM manufaktur dan jasa tergelincir ke wilayah kontraksi. Data inflasi juga beragam: CPI dan PPI utama meningkat, sementara CPI inti tetap datar, dan PPI inti melambat menjadi 3,0%. Sementara itu, ekspektasi inflasi yang dihitung oleh University of Michigan tetap tinggi di 5,1%, jauh di atas target 2% Fed.
Tanpa diragukan, pertemuan Fed Juni akan memicu volatilitas intens dalam EUR/USD—terutama jika Powell mengangkat kekhawatiran tentang stagflasi, mengingat percepatan dalam CPI/PPI utama dan kontraksi dalam indeks ISM. Semua ini sementara kesepakatan perdagangan yang diumumkan dengan Tiongkok mempertahankan tarif 55% pada barang-barang Tiongkok. Namun, jika Fed tetap optimis dan menyoroti inflasi inti yang stabil dan PPI inti yang lebih lambat, dolar mungkin menemukan beberapa dukungan.
Ketika membahas laporan makroekonomi utama untuk minggu depan, beberapa yang penting menonjol.
Kami akan menerima data tentang volume penjualan ritel di Amerika Serikat pada hari Selasa, 17 Juni. Prakiraan awal menunjukkan bahwa total penjualan ritel akan menurun sebesar 0,6% pada bulan Mei, setelah peningkatan kecil sebesar 0,1% pada bulan April. Tidak termasuk penjualan mobil, penjualan ritel diperkirakan akan meningkat sebesar 0,2% (April mencatat peningkatan 0,1%).
Selain itu, pada hari Selasa, data tentang produksi industri AS akan dirilis. Laporan ini diperkirakan tidak akan menunjukkan pertumbuhan pada bulan Mei, mempertahankan tingkat yang sama seperti pada bulan April. Informasi ini dapat memberikan tekanan pada dolar AS, terutama mengingat indeks manufaktur ISM yang lemah, yang jatuh ke zona kontraksi pada bulan Mei.
Indeks ZEW adalah rilis penting yang dijadwalkan pada hari Selasa. Indeks sentimen bisnis Jerman diperkirakan akan naik menjadi 34,8 bulan ini, setelah meningkat menjadi 25,2 pada bulan sebelumnya. Sementara itu, indeks sentimen ekonomi pan-Eropa diperkirakan akan mencapai 23,5 setelah naik menjadi 11,6 pada bulan Mei.
Selain hasil dari pertemuan Fed Juni, data tentang izin bangunan akan dirilis pada hari Rabu. Pada bulan April, indikator ini menunjukkan penurunan sebesar 4,7%, dan juga diharapkan mencerminkan dinamika negatif pada bulan Mei, dengan perkiraan -5,1%.
Pada hari Jumat, kita harus fokus pada indeks aktivitas manufaktur dari Federal Reserve Bank of Philadelphia. Meskipun ini adalah rilis kecil, ini dapat memberikan wawasan tambahan tentang situasi ekonomi secara keseluruhan, terutama jika produksi industri AS menurun daripada tetap pada tingkat nol yang diprediksi. Harapan saat ini adalah indeks akan menunjukkan pembacaan -1,2 poin bulan ini, setelah penurunan menjadi -4,0 pada bulan Mei.
Akibatnya, konflik di Timur Tengah dan pertemuan Fed yang akan datang di bulan Juni adalah topik utama bagi trader EUR/USD di minggu mendatang. Faktor fundamental lainnya juga akan memainkan peran sekunder tetapi tetap signifikan.
Pada hari Jumat, EUR/USD mencoba menembus dukungan menengah di 1.1490 (Tenkan-sen pada D1) tetapi gagal—menutup sesi di 1.1551, tepat di upper Bollinger Band pada grafik harian dan di atas semua garis Ichimoku. Ini mendukung bias bullish. Jika bulls bertahan di atas level 1.15 pada hari Senin, posisi panjang yang menargetkan 1.1600 (upper Bollinger Band pada H4) dan 1.1650 (upper Bollinger Band pada W1) mungkin dibenarkan.
