Berita Menenangkan: Dolar Melemah, Pasar Naik

Mata uang Amerika melemah, dan indeks saham utama AS menunjukkan pertumbuhan pada hari Selasa - ini didorong oleh dua faktor sekaligus: perlambatan inflasi dan sinyal positif dalam hubungan dagang antara Washington dan Beijing.

Inflasi Lebih Rendah dari yang Diharapkan

Data harga konsumen di AS menyenangkan para analis: pada bulan April, inflasi menunjukkan peningkatan yang moderat - hanya 0,2% dibandingkan Maret. Dalam istilah tahunan, harga naik 2,3%, sementara para ahli memprediksi 2,4%. Ini menandakan bahwa tekanan inflasi dalam ekonomi AS telah mereda sementara, yang merupakan kabar baik bagi investor.

Gencatan Dagang Memberi Pasar Ruang Bernapas

Stimulus tambahan untuk optimisme adalah jeda sementara dalam perang dagang AS-Tiongkok. Pada hari Senin, perwakilan kedua negara sepakat untuk jeda 90 hari dalam pengenalan tarif baru dan hambatan dagang lainnya. Waktu ini direncanakan untuk digunakan dalam mengembangkan perjanjian dagang yang lebih berkelanjutan yang akan menghindari eskalasi konflik lebih lanjut.

Komoditas dan Cryptocurrency Kembali Menjadi Fokus

Relaksasi di arena geopolitik segera tercermin di pasar. Investor kembali beralih ke aset yang lebih berisiko - permintaan untuk saham, komoditas, dan cryptocurrency meningkat secara signifikan. Khususnya, harga minyak naik di tengah harapan bahwa pelonggaran tekanan tarif akan mendukung permintaan energi global.

Data Inflasi Sebagai Dorongan Tambahan

Publikasi laporan dari Biro Statistik Tenaga Kerja AS menjadi semacam katalisator untuk pergerakan pasar. Tingkat inflasi aktual ternyata lebih rendah dari prediksi bulanan dan tahunan, yang memperkuat keyakinan investor pada kemungkinan kebijakan moneter yang lebih akomodatif dari Federal Reserve.

Prediksi Menenangkan Menghidupkan Kembali Raksasa Teknologi

Pasar saham AS bereaksi dengan kenaikan tajam terhadap publikasi data inflasi dan jeda dalam perang tarif dengan Tiongkok. Sektor teknologi tinggi sangat aktif: investor bergegas ke Nasdaq, menaikkan indeks ke level rekor. Analis mengaitkan lonjakan ini dengan ekspektasi bahwa Federal Reserve tidak akan terburu-buru menaikkan suku bunga.

Detail: Pergerakan Indeks Utama

• S&P 500 menambahkan 42,36 poin (+0,72%) dan ditutup pada 5.886,55;

• Nasdaq Composite menunjukkan kenaikan yang lebih tajam - sebesar 301,74 poin (+1,61%), mencapai 19.010,09;

• Dow Jones Industrial Average, sebaliknya, turun 269,67 poin (-0,64%) untuk ditutup pada 42.140,43. Indeks ini tertekan oleh dinamika saham UnitedHealth, yang menangguhkan prediksi tahunan dan mengganti CEO-nya.

Fluktuasi Mata Uang: Dolar Mundur

Setelah angka inflasi yang lebih lembut dari yang diharapkan keluar, dolar AS mundur dari level tertinggi baru-baru ini. Indeks dolar turun 0,79% terhadap mata uang utama lainnya, kehilangan pijakan di tengah melemahnya ekspektasi untuk pengetatan moneter. Sementara itu, euro naik 0,94% menjadi $1,1191.

Eropa Stabil, Asia Beragam

Pasar Eropa mengakhiri hari dengan nada optimisme moderat: indeks saham di wilayah tersebut naik rata-rata 0,1%, menetap pada level tertinggi sejak akhir Maret.

Ada beberapa kelemahan di pasar negara berkembang. Saham di segmen ini turun di tengah ketidakpastian investor, dengan Indeks Pasar Berkembang MSCI turun 5,03 poin (-0,43%) untuk ditutup pada 1.156,82.

Asia dalam Suasana Beragam

Pasar Asia-Pasifik mengakhiri hari dengan beragam. Di tengah petunjuk global:

• Indeks MSCI di luar Jepang turun 0,51% untuk ditutup pada 603,95;

• Sebaliknya, Nikkei Jepang menunjukkan kenaikan yang percaya diri sebesar 1,43% untuk ditutup pada 38.183,26.

Pencairan Dagang: Tarif Longgar

Hasil pembicaraan di Jenewa antara AS dan Tiongkok membawa kemajuan signifikan, dengan kedua belah pihak sepakat untuk pengurangan tarif timbal balik yang signifikan. Washington berjanji untuk memotong tarif pada barang-barang Tiongkok menjadi 30% dari sebelumnya 145%, sementara Beijing, pada gilirannya, akan mengurangi tarif pada produk Amerika menjadi 10% dari sebelumnya 125%.

Ini adalah revisi kebijakan dagang yang paling luas antara dua ekonomi terbesar dunia dalam beberapa tahun terakhir dan menyebabkan gelombang reaksi di pasar global.

Lebih Sedikit Tarif, Lebih Sedikit Tekanan

Pelonggaran ketegangan tarif segera mempengaruhi ekspektasi keuangan. Pelaku pasar mulai merevisi prediksi mereka untuk tindakan lebih lanjut dari Federal Reserve. Mengurangi risiko dagang dapat memberi bank sentral ruang untuk dengan hati-hati menurunkan suku bunga — tetapi hanya jika ancaman inflasi benar-benar melemah.

Banyak analis percaya bahwa Fed sekarang akan berada di bawah tekanan yang lebih sedikit untuk mengambil tindakan mendesak — kebijakan mungkin lebih fleksibel, tetapi juga lebih terkalibrasi.

Fitch: Tarif Telah Turun, tetapi Sejarah Masih Berbicara Keras

Menurut Fitch Ratings, meskipun ada pengurangan yang signifikan setelah kesepakatan, beban tarif efektif Amerika Serikat tetap tinggi. Saat ini berada di 13,1%, yang secara signifikan lebih rendah dari sebelumnya 22,8%, tetapi masih jauh lebih tinggi dari 2,3% yang tercatat pada akhir 2024. Selain itu, ini adalah level tertinggi sejak 1941 — sebuah sentuhan yang menggambarkan latar belakang ekonomi saat ini.

Hasil Obligasi: Ketenangan Dipertanyakan

Di tengah konfigurasi dagang baru dan penilaian ulang prospek moneter AS, obligasi pemerintah AS menunjukkan kenaikan hasil.

• Hasil obligasi Treasury 10 tahun naik 1,6 basis poin, mencapai 4,473%;

• Obligasi 2 tahun, yang dianggap sebagai indikator ekspektasi jangka pendek untuk suku bunga Fed, menambahkan 0,2 poin, mencapai 4,004%.

Ini menunjukkan optimisme hati-hati di antara investor dan kembalinya selera risiko secara bertahap, termasuk di pasar utang.

Aset Berharga dalam Zona Hijau: Emas Memperkuat Posisinya

Di tengah meningkatnya kepercayaan pada pengurangan risiko global, emas kembali menjadi fokus investor. Harga spot logam mulia naik 0,61%, mencapai $3.253,51 per ons, sementara emas berjangka AS naik 0,6%, menetap di $3.247,80.

Minat yang meningkat pada emas menunjukkan permintaan yang terus berlanjut untuk aset safe haven, meskipun ada perbaikan sentimen secara keseluruhan di pasar keuangan. Investor terus melindungi portofolio mereka jika terjadi kejutan geopolitik atau inflasi baru.

Emas Hitam Tidak Ketinggalan

Pasar minyak mengikuti gelombang optimisme. Harga emas hitam bergerak naik setelah ketegangan dagang mereda dan ekspektasi permintaan yang lebih stabil.

• Minyak mentah Brent naik $1,67, atau 2,57%, mengakhiri sesi di $66,63 per barel;

• WTI Amerika menambahkan $1,72, yang setara dengan peningkatan 2,78%, dan mencapai $63,67 per barel.

Pasar juga didukung oleh harapan pemulihan dalam perputaran perdagangan global setelah gencatan senjata yang diumumkan antara Amerika Serikat dan Tiongkok, serta ekspektasi bahwa permintaan energi tidak akan menurun secepat yang dikhawatirkan sebelumnya.

Investor Eropa Beristirahat

Setelah awal minggu yang penuh gejolak, pasar saham Eropa dibuka tanpa banyak momentum pada hari Rabu. Investor, setelah memainkan berita tentang penangguhan sementara perang dagang, memutuskan untuk beristirahat dan fokus pada data makro fundamental, khususnya, inflasi di ekonomi terbesar zona euro.

Indeks STOXX 600, yang mencerminkan dinamika saham di seluruh Eropa, tidak berubah, tetap di 545,31 poin pada pukul 07:10 GMT. Pada hari Selasa, tolok ukur ini mengakhiri sesi keempat berturut-turut di zona hijau.

Melihat ke Depan: Gencatan Senjata sebagai Jendela Peluang

Awal minggu memberi harapan kepada investor: keputusan AS dan Tiongkok untuk memberlakukan moratorium 90 hari pada tarif baru, yang diumumkan pada hari Senin, adalah titik balik. Kesepakatan ini sementara meredakan ketegangan, memungkinkan pelaku pasar untuk mempertimbangkan skenario pendaratan lunak untuk ekonomi global tanpa tergelincir ke dalam resesi penuh.

Perhatian sekarang beralih ke negosiasi mendatang antara kedua kekuatan, yang akan menentukan apakah gencatan senjata berkembang menjadi kesepakatan jangka panjang atau tetap menjadi bantuan sementara.

Inflasi Euro Terkendali: Jerman dan Spanyol Menunjukkan Perlambatan Harga

Di tengah penilaian ulang global terhadap risiko inflasi, Eropa memberi investor alasan untuk optimisme hati-hati. Menurut data akhir, inflasi konsumen di Jerman turun menjadi 2,2% pada bulan April, mengonfirmasi prediksi awal. Ini dapat memperkuat argumen untuk pendekatan yang lebih hati-hati oleh Bank Sentral Eropa pada tindakan suku bunga di masa depan.

Secara paralel, inflasi di Spanyol, yang dihitung menggunakan metodologi UE yang terpadu, juga menunjukkan pendinginan, dengan tingkat tahunan turun menjadi 2,2% pada bulan Maret, menandakan pelonggaran tekanan harga secara bertahap di Eropa selatan. Data ini mendukung pandangan bahwa zona euro dapat melihat pergerakan berkelanjutan menuju stabilitas harga tanpa resesi, skenario yang telah lama dicari oleh para pembuat kebijakan.

Podium Pemenang dan Pecundang: Saham dalam Fokus

Di pasar saham Eropa, cerita korporat individu menjadi pusat perhatian, dengan ayunan tajam ke kedua arah.

Burberry mengejutkan pasar: merek mewah asal Inggris ini melaporkan hasil yang lebih baik dari yang diharapkan dan menunjukkan pemulihan dalam citranya di antara konsumen. Terhadap latar belakang ini, kutipan perusahaan melonjak 7,9%, menjadi salah satu yang paling bersinar di umpan.

Pada saat yang sama, Brenntag, salah satu pemasok bahan kimia terbesar di Jerman, mengecewakan investor. Perusahaan melaporkan hasil kuartalan yang lemah, yang menyebabkan sahamnya turun 3%. Prediksi analis ternyata lebih tinggi dari angka aktual, dan reaksi pasar tidak lama datang.

Angin Perubahan untuk Vestas

Agak di bawah bayang-bayang adalah berita positif dari Vestas, produsen turbin angin asal Denmark. Bank investasi Berenberg merevisi pandangannya tentang perusahaan, menaikkan rekomendasinya dari "tahan" menjadi "beli". Langkah ini mengirim saham Vestas naik 1,2%, mencerminkan minat yang meningkat pada energi hijau dalam konteks permintaan global yang stabil.