La paire de devises EUR/USD a été traitée avec une volatilité minimale jeudi, ne montrant guère de désir de bouger dans une direction ou une autre. Globalement, le marché des devises a peu changé à la fin de la journée. Alors que le Royaume-Uni avait au moins la réunion de la Banque d'Angleterre, dont les résultats pourraient surprendre les traders, l'UE a publié deux rapports de routine qui n'ont intéressé absolument personne. Ce n'est pas surprenant, car cette semaine, le marché a confortablement ignoré les rapports ISM et ADP beaucoup plus significatifs. Ainsi, il n'est pas étonnant que le marché n'ait accordé aucune attention à la production industrielle en Allemagne (qui, comme d'habitude, s'est révélée pire que prévu) et aux ventes au détail (qui ont également été en deçà des attentes).
Depuis plus d'un mois, nous affirmons que la baisse actuelle de l'euro et le renforcement du dollar sont totalement illogiques. Tout a commencé début octobre lorsque Donald Trump a commencé à imposer de nouveaux tarifs. Rappelons que les "tarifs" ont affecté tous les camions importés aux États-Unis, les produits pharmaceutiques et même les meubles. Peu de temps après, Donald Trump a annoncé une augmentation de 50% des tarifs pour l'Inde, et un peu plus tard, une hausse de 100% des tarifs pour la Chine. Pendant tout ce temps, le dollar a calmement augmenté. Oui, vers la fin du mois, les tensions commerciales entre les États-Unis et la Chine se sont quelque peu apaisées, et les parties ont même réussi à signer une sorte de trêve. Pour un an. Mais comment peut-on dire que le dollar a augmenté sur cette nouvelle alors qu'il a tout autant augmenté sur l'escalade des tensions entre les deux "géants" du monde politique ?
Il ne faut pas non plus oublier le "shutdown". Lorsqu'il a commencé, les experts proclamaient à tous les coins que le dollar allait maintenant avoir des problèmes. Mais, comme nous pouvons le voir, tout au long du mois d'octobre, la devise américaine s'est appréciée, et le "shutdown" est devenu un autre facteur que le marché a simplement ignoré.
Il convient également de rappeler la politique "dovish" de la Réserve fédérale. En septembre et octobre, la Fed a baissé le taux clé à deux reprises, mais même dans ce cas, le dollar a continué à augmenter. Cela malgré le fait que la Banque centrale européenne et la Banque d'Angleterre aient maintenu leurs taux clés inchangés. Bien sûr, de nombreux "experts" ont immédiatement commencé à parler de la "position pas assez dovish de la Fed" pour tenter d'expliquer la hausse de la devise américaine. Nous vous rappelons qu'il y a beaucoup de mouvements de marché qui sont extrêmement difficiles, voire impossibles, à expliquer. Par conséquent, lorsque de tels mouvements sont observés, il est essentiel de faire face à la réalité plutôt que de concocter des justifications.
De notre point de vue, la seule chose qui peut expliquer la baisse actuelle de la paire est le flat sur le graphique journalier. Un flat est une période spécifique, pas seulement un prix dans une fourchette. Le prix n'existe pas simplement sans raison. Un flat signifie généralement l'accumulation ou la distribution de positions par les teneurs de marché. Ainsi, les mouvements à l'intérieur d'un flat peuvent être n'importe lesquels et ne correspondent en aucun cas aux fondamentaux ou à la macroéconomie.
La volatilité moyenne de la paire de devises EUR/USD au cours des cinq derniers jours de trading au 7 novembre est de 48 pips, caractérisée comme "faible". Nous nous attendons à ce que la paire évolue entre 1.1491 et 1.1587 vendredi. Le canal supérieur de la régression linéaire est orienté à la baisse, signalant une tendance à la baisse, mais en réalité, un plat se poursuit sur le graphique quotidien. L'indicateur CCI est entré deux fois en territoire de survente en octobre (!!!), ce qui peut provoquer une nouvelle vague de la tendance à la hausse.
Niveaux de soutien les plus proches :
S1 – 1.1475
S2 – 1.1414
S3 – 1.1353
Niveaux de résistance les plus proches :
R1 – 1.1536
R2 – 1.1597
R3 – 1.1658
Recommandations de trading :
La paire EUR/USD tente de temps à autre de démarrer une nouvelle tendance à la hausse sur le graphique de 4 heures, mais dans l'ensemble, elle continue de décliner. Sur tous les graphiques supérieurs, la tendance à la hausse demeure, mais un plat persiste sur le graphique quotidien depuis plusieurs mois. Le contexte fondamental mondial continue d'exercer une forte influence sur la devise américaine. Récemment, le dollar a augmenté, mais les raisons locales, au moins, sont ambiguës. Cependant, le plat sur le graphique quotidien explique tout.
Avec le prix situé en dessous de la moyenne mobile, des positions courtes peuvent être envisagées sur des bases purement techniques avec des objectifs à 1.1475 et 1.1414. Au-dessus de la ligne de moyenne mobile, les positions longues restent pertinentes avec des objectifs de 1.1841 et 1.1902 dans le cadre de la tendance en cours.
Explications pour les illustrations :
- Les canaux de régression linéaire aident à déterminer la tendance actuelle. Si les deux sont orientés dans la même direction, cela indique que la tendance est actuellement forte.
- La ligne de moyenne mobile (paramètres 20,0, lissée) définit la tendance à court terme et la direction dans laquelle le trading devrait actuellement être effectué.
- Les niveaux de Murray sont des niveaux ciblés pour les mouvements et les corrections.
- Les niveaux de volatilité (lignes rouges) représentent le canal de prix probable dans lequel la paire passera les prochains jours, en fonction des indicateurs de volatilité actuels.
- L'entrée de l'indicateur CCI en territoire de survente (en dessous de -250) ou de surachat (au-dessus de +250) indique qu'un renversement de tendance dans la direction opposée se rapproche.
