La paire de devises EUR/USD a continué de baisser tout au long de vendredi. Cela a-t-il surpris quelqu'un ? Parmi les événements intéressants de la dernière journée de trading de la semaine précédente, seule l'estimation initiale de l'inflation en octobre pour la zone euro, qui est arrivée de manière inattendue à 2,1 %, est digne d'intérêt. Le mois précédent avait enregistré une valeur de 2,2 %, et la plupart des traders s'attendaient à une baisse annuelle à 2,1 %. Ainsi, c'était précisément l'un de ces cas où les attentes correspondaient entièrement à la réalité. Par conséquent, il n'y avait rien pour les traders à quoi réagir. Cependant, après ce rapport, la monnaie européenne a de nouveau plongé, bien que ce rapport ne change absolument rien.
Il faut comprendre que lorsque l'inflation était à 7 % ou 5 %, toute diminution/augmentation, ou conformité/non-conformité avec les prévisions importait pour le marché et influençait la politique monétaire de la Banque centrale européenne. Maintenant, la BCE elle-même, avec Christine Lagarde, déclare ouvertement que l'inflation s'est stabilisée, que les paramètres de la politique monétaire sont satisfaisants et qu'il n'est pas nécessaire d'ajuster le taux directeur. Par conséquent, que l'inflation monte ou descende n'a pas d'importance ; elle reste proche du niveau cible.
Le marché a encore une fois utilisé un prétexte formel pour vendre la paire. Rappelons qu'au cours du mois d'octobre, nous avons à plusieurs reprises fait remarquer qu'il n'y a pas de raisons pour que le dollar monte, et cela reste le cas au cours du mois passé. Bien sûr, tout mouvement peut toujours être expliqué a posteriori, ce que la plupart des experts font constamment. Par exemple, après la réunion de la Réserve fédérale, où le taux directeur a été abaissé pour la deuxième fois consécutive, le dollar a également augmenté, et les experts ont affirmé que la Fed n'était pas "suffisamment accommodante", ce qui semble absurde. Les experts ont probablement attendu que Powell promette ouvertement une baisse du taux en décembre, ce que le président de la Fed n'a jamais fait.
Sa rhétorique de réunion en réunion revient toujours au même principe que les décisions sur les taux ne peuvent être prises que sur la base des données macroéconomiques. Actuellement, les principaux indicateurs macroéconomiques sur le marché du travail et le chômage ne sont pas publiés en raison de la fermeture partielle du gouvernement qui dure depuis un mois (et le marché ignore aussi ce facteur). Ainsi, Powell ne pouvait, en principe, pas promettre une baisse de taux en décembre, ni même la laisser entendre.
Nous avons abordé en douceur l'essence du sujet. Comme le mouvement à la baisse actuel peut n'être qu'une autre vague de correction dans l'échéancier journalier, c'est le bon moment pour prêter attention à l'échéancier hebdomadaire. Là, nous voyons une ligne de tendance descendante clairement définie, à partir de laquelle le prix a récemment rebondi pour la quatrième fois (l'illustration correspondante est fournie dans les articles de recommandations de trading liés ci-dessous). Puisque le prix a rebondi de la ligne de tendance descendante globale et que l'échéancier journalier continue de montrer une tendance plate, la montée actuelle de la monnaie américaine est purement technique. Ni le contexte fondamental ni macroéconomique ne joue de rôle ici.
La volatilité moyenne de la paire de devises EUR/USD au cours des cinq derniers jours de bourse, au 3 novembre, est de 63 pips, ce qui est considéré comme "moyen". Nous prévoyons que la paire se négociera entre 1,1476 et 1,1601 lundi. Le canal supérieur de régression linéaire est orienté latéralement, indiquant un mouvement plat. L’indicateur CCI est entré deux fois en octobre dans la zone de survente (!!!), ce qui pourrait déclencher une nouvelle vague de tendance haussière.
Niveaux de support les plus proches :
- S1 – 1,1536
- S2 – 1,1475
- S3 – 1,1414
Niveaux de résistance les plus proches :
- R1 – 1,1597
- R2 – 1,1658
- R3 – 1,1719
Recommandations de trading :
La paire EUR/USD essaie de commencer une nouvelle tendance haussière sur le cadre temporel de 4 heures, avec une tendance haussière prévalant sur tous les cadres temporels supérieurs, bien qu'une tendance plate persiste sur le cadre quotidien depuis plusieurs mois. Le contexte fondamental global continue d'exercer une forte influence sur le dollar. Récemment, le dollar a été en hausse, mais les raisons locales de cela sont au moins ambiguës. Néanmoins, la nature plate du cadre quotidien explique tout.
Avec le prix en dessous de la moyenne mobile, des ventes à découvert mineures peuvent être envisagées, avec des cibles de 1,1536 et 1,1475 basées uniquement sur des critères techniques. Les positions longues restent pertinentes au-dessus de la ligne de la moyenne mobile, avec des cibles à 1,1841 et 1,1902, dans le cadre de la tendance en cours.
Explications pour les illustrations :
- Les canaux de régression linéaire aident à déterminer la tendance actuelle. Si les deux sont dirigés dans le même sens, cela indique une tendance forte en ce moment.
- La ligne de la moyenne mobile (réglages de 20,0, lissée) détermine la tendance à court terme et la direction dans laquelle le trading doit actuellement être effectué.
- Les niveaux de Murray sont des niveaux cibles pour les mouvements et corrections.
- Les niveaux de volatilité (lignes rouges) indiquent le canal de prix probable dans lequel la paire se négociera le lendemain, en fonction des paramètres de volatilité actuels.
- L’indicateur CCI entrant dans la zone de survente (en dessous de -250) ou de surachat (au-dessus de +250) indique qu’un retournement de tendance dans le sens opposé est imminent.
