La paire de devises EUR/USD a été échangée la majeure partie de mercredi de manière familière - caractérisée par une volatilité minimale et une absence totale de tendance. Les conditions de trading ces dernières semaines ont été loin d'être idéales. Premièrement, le marché ignore une pléthore de facteurs, dont presque tous sont défavorables au dollar. Deuxièmement, nous constatons une condition de stagnation sur le graphique journalier depuis plusieurs mois. Troisièmement, en raison du "shutdown" aux États-Unis, le marché manque actuellement de données macroéconomiques liées au marché du travail et au chômage. Quatrièmement, il y a une réticence générale à s'engager dans un trading actif, comme le montre l'illustration ci-dessous.
Ainsi, un seul événement ne peut clairement pas rectifier la situation. Comme c'est notre tradition, nous ne discuterons pas des résultats de la réunion du FOMC dans cet article, car nous pensons qu'il faut au moins un jour après un tel événement pour que tous les participants du marché digèrent pleinement ce qui a été dit et vu. Il arrive souvent que lors de la publication des résultats (qui sont principalement connus à l'avance) ou pendant le discours de Jerome Powell, le marché se comporte de manière impulsive et émotionnelle. Le prix peut s'envoler à la vitesse de l'éclair, pour revenir ensuite à sa position initiale dans les 10-15 heures. Par conséquent, nous croyons qu'il est nécessaire de laisser le temps avant de tirer des conclusions définitives sur la politique monétaire de la Réserve fédérale et la réaction du marché.
La position du dollar reste peu enviable quelle que soit la décision de la Fed. Si la Fed réduit le taux directeur, c'est un facteur "baissier" pour le dollar. Si la Fed ne réduit pas le taux directeur, le dollar aura toujours une multitude d'autres facteurs qui jouent contre lui. Nous continuons à croire que la stagnation actuelle sur le graphique journalier est clé dans le scénario actuel, car une formation de stagnation n'offre pas de bons mouvements, quelles que soient les événements fondamentaux ou macroéconomiques.
De plus, cette stagnation n'est pas locale (durant quelques semaines), et elle aurait pu se terminer sous l'influence d'un événement fondamental aussi significatif que la réunion du FOMC. Cette stagnation est mondiale et persiste depuis le 1er juillet. Juste avant l'annonce des résultats du FOMC, le prix se positionnait exactement au milieu du canal latéral entre 1,1400 et 1,1830. Par conséquent, un mouvement très fort serait nécessaire pour mettre fin brusquement à cette stagnation.
En résumé, nous pouvons affirmer que sous n'importe quelle politique de la Fed, nous n'attendons pas de renforcement à moyen terme de la devise américaine. Ces dernières semaines, la livre britannique a également chuté brutalement, mais même ce mouvement semble très douteux et ne nie pas la stagnation en cours. Ainsi, si nous parlons de mouvements logiques et rationnels, nous ne pouvons pas prévoir une hausse du dollar. Il est peu probable que nous puissions le faire dans les mois à venir. Nous souhaitons également vous rappeler que le "shutdown" aux États-Unis se poursuit depuis un mois et ne cause pas de désagrément pour le dollar, ce qui est en soi étrange.
La volatilité moyenne de la paire de devises EUR/USD au cours des cinq derniers jours de trading, au 30 octobre, est de 43 pips et est caractérisée comme "faible". Nous prévoyons une évolution de la paire entre 1.1615 et 1.1701 jeudi. Le canal supérieur de régression linéaire est orienté à la hausse, indiquant toujours une tendance haussière. L'indicateur CCI est entré dans la zone de survente, ce qui pourrait provoquer une nouvelle phase de tendance haussière.
Niveaux de Support les Plus Proches :
- S1 – 1.1597
- S2 – 1.1536
- S3 – 1.1475
Niveaux de Résistance les Plus Proches :
- R1 – 1.1658
- R2 – 1.1719
- R3 – 1.1780
Recommandations de Trading
La paire EUR/USD tente de débuter une nouvelle tendance haussière sur le graphique de 4 heures. Sur tous les horizons temporels supérieurs, la tendance haussière persiste, mais le graphique journalier est plat depuis plusieurs mois. Les politiques de Donald Trump continuent d'exercer une forte influence sur le dollar, car il n'a pas l'intention de "se reposer sur ses lauriers". Récemment, le dollar a augmenté, mais les raisons locales sont pour le moins ambiguës. Cependant, la platitude sur le graphique journalier explique tout. Avec le prix positionné en dessous de la moyenne mobile, des petites positions courtes peuvent être envisagées avec des objectifs à 1.1597 et 1.1536 basés uniquement sur des considérations techniques. Les positions longues restent pertinentes au-dessus de la moyenne mobile avec des objectifs à 1.1841 et 1.1902, poursuivant la tendance.
Explications pour les Illustrations :
- Canaux de Régression Linéaire : Aident à déterminer la tendance actuelle. Si les deux pointent dans la même direction, la tendance est forte.
- Ligne de Moyenne Mobile (paramètres 20.0, lissée) : Détermine la tendance à court terme et la direction dans laquelle le trading doit actuellement être conduit.
- Niveaux Murray : Niveaux cibles pour les mouvements et les corrections.
- Niveaux de Volatilité (lignes rouges) : Canal de prix probable dans lequel la paire évoluera le jour suivant basé sur les mesures actuelles de volatilité.
- Indicateur CCI : Son entrée dans la zone de survente (sous -250) ou la zone de surachat (au-dessus de +250) indique qu'un retournement de tendance dans la direction opposée est imminent.
