La paire de devises EUR/USD est restée relativement calme vendredi. La volatilité est demeurée minimale. En réalité, le seul mouvement relativement fort de toute la semaine passée a eu lieu jeudi - ironiquement, le jour sans événements macroéconomiques ou fondamentaux significatifs. Seul le taux de chômage de la zone euro, qui a grimpé de manière inattendue à 6,3 %, avait le potentiel théorique de provoquer une réaction.
Cependant, les autres jours ont présenté des données bien plus importantes, même en excluant les chiffres de création d'emplois et de chômage non publiés. Ainsi, la première conclusion est que le mouvement de prix de la semaine dernière n'avait rien à voir avec la logique.
Comme nous l'avons souvent indiqué, il n'y a aucun intérêt à essayer de rationaliser un mouvement de prix illogique. Lorsque le marché se bloque malgré un cadre fondamental et macroéconomique solide, cela signifie que les teneurs de marché ne souhaitent pas échanger. Eux seuls peuvent expliquer pourquoi. Notre travail est de reconnaître les faits : il n'y a eu pratiquement aucun mouvement sur le marché, et les données fondamentales n'ont eu aucune influence.
Le shutdown gouvernemental en cours aux États-Unis ne peut pas non plus être entièrement blâmé. Historiquement, les shutdowns ne présagent jamais rien de bon pour l'économie américaine, comme le confirment toutes les occurrences précédentes. Il est raisonnable de s'attendre à ce que le dollar soit sous pression en conséquence.
Et lorsque vous prenez en compte les faibles données sur l'emploi et l'activité économique, il devient clair que le dollar aurait dû subir des pertes significatives la semaine dernière.
Cependant, nous ne croyons pas que le marché ait ignoré le dollar en raison d'une autre incertitude économique américaine. En fait, de nouvelles couches d'incertitude sont généralement considérées comme de bonnes raisons de vendre une devise. Ci-dessus, nous avons listé seulement les catalyseurs les plus récents de la faiblesse du dollar. N'oublions pas que, dans les années à venir, la Federal Reserve pourrait être la seule banque centrale à réduire activement ses taux. Donald Trump pourrait continuer à imposer des tarifs arbitrairement à d'autres pays et à des secteurs entiers. Et les banques centrales du monde entier ont déjà commencé à réduire leurs réserves en dollars. En résumé, le dollar a peu ou pas de raison de croître. De plus, un shutdown gouvernemental est un événement très clair, qui aurait dû déclencher une vente du dollar.
Ainsi, le comportement des prix de la semaine dernière était complètement illogique. Et plus précisément, il était presque inexistant. Nous nous attendons à ce que tous les facteurs ignorés finissent par être pris en compte, une fois que le marché sortira de son coma actuel. Actuellement, le mouvement reste stagnant, notamment sur les échéances plus courtes.
Nous déconseillons de shorter EUR/USD, même si le prix est à la baisse. Bien sûr, chaque trader a sa propre perspective et approche, et rien n'est impossible sur les marchés. Cependant, il est très difficile de justifier l'achat du dollar américain alors qu'il n'a aucun soutien fondamental.
La volatilité moyenne pour l'EUR/USD au cours des cinq derniers jours de bourse au 6 octobre est de 57 pips, ce qui est considéré comme "moyen." Nous nous attendons à ce que la paire évolue entre 1.1684 et 1.1798 lundi. Le canal de régression linéaire supérieur continue de pointer vers le haut, indiquant que la tendance haussière est intacte. L'indicateur CCI est précédemment entré en territoire de surachat, déclenchant la dernière correction à la baisse.
Niveaux de Support :
- S1 : 1.1719
- S2 : 1.1658
- S3 : 1.1597
Niveaux de Résistance :
- R1 : 1.1780
- R2 : 1.1841
- R3 : 1.1902
Recommandations de Trading
L'EUR/USD continue de corriger ; cependant, la tendance générale sur des périodes plus longues reste haussière. Le dollar américain est toujours sous une pression intense en raison des politiques de Donald Trump, et il ne montre aucun signe de ralentissement. Le dollar s'est redressé pendant environ un mois, mais semble maintenant prêt pour une nouvelle vague de déclin à long terme.
Si le prix est en dessous de la moyenne mobile, des positions courtes peuvent être envisagées avec des objectifs à 1.1684 et 1.1658 sur des bases purement techniques. Au-dessus de la moyenne mobile, les positions longues restent valables avec des objectifs à 1.1841 et 1.1902 dans la continuité de la tendance haussière prédominante.
Légende du Graphique :
- Les Canaux de Régression Linéaire aident à définir la tendance actuelle. Si les deux canaux pointent dans la même direction, la tendance est forte.
- La Moyenne Mobile (20.0, lissée) définit la direction à court terme et le biais de trading.
- Les Niveaux de Murray servent de cibles clés de support/résistance pour la continuation ou les corrections de tendance.
- Les Niveaux de Volatilité (lignes rouges) indiquent la fourchette de prix probable pour la journée de trading en fonction de la volatilité récente.
- L'indicateur CCI entrant en territoire de surachat (au-dessus de +250) ou de survente (en dessous de -250) signale une inversion de tendance potentielle.
