Mercredi, la paire EUR/USD a évolué plus calmement que mardi, lorsque les cotations de l'euro augmentaient en progression géométrique tout au long de la journée. Bien sûr, cela ne s'applique qu'à la période avant les résultats de la réunion de la Fed et la conférence de presse de Powell. Comme d'habitude, nous ne passerons pas en revue ni le résultat de la réunion ni les mouvements de marché post-événement ici. Nous continuons de croire que de tels événements importants nécessitent du temps pour une analyse approfondie. De plus, les marchés réagissent souvent de manière impulsive et émotionnelle ces jours-là, donc aucun conclusion technique ne peut être tirée des mouvements immédiats. Assez souvent, les oscillations lors des réunions de la Fed ne s'inscrivent pas du tout dans le tableau technique global, et sont mieux ignorées par la suite. Parfois, la paire s'envole dans une direction pour revenir à son point de départ dès le lendemain. Nous tirerons des conclusions une fois la poussière retombée.
Pour l'instant, nous pouvons dire que "l'aile modérée" au sein de la Fed s'élargit, même si très lentement. Actuellement, seuls trois membres sont prêts à voter pour une réduction des taux à chaque réunion — Stephen Mirran, Christopher Waller et Michelle Bowman. Notamment, les trois ont été nommés par Donald Trump. Ici, on peut voir l'influence de Trump en jeu. La Fed n'est peut-être pas une "opération de nuit", mais en pratique, elle pourrait commencer à y ressembler.
Trois modérés, c'est trop peu. L'année prochaine, il y en aura certainement quatre, une fois que Jerome Powell quittera son poste. Ce n'est toujours pas suffisant pour la réduction de 3 % que Trump désire. Par conséquent, je suis presque certain que Trump continuera ses attaques contre les "faucons" au sein du FOMC, essayant soit de les licencier, soit de les mettre sous pression. Tout le monde comprend que Mirran, Waller et Bowman ne votent pas pour des coupes drastiques parce qu'ils pensent que c'est juste ou cohérent avec le double mandat de la Fed, mais parce que Trump l'exige. La Fed risque de perdre non seulement son indépendance, mais aussi sa propre "réflexion". Trump ferait la réflexion, et la Fed ne ferait que diffuser ses décisions.
Ainsi, les perspectives pour la Fed et le dollar sont encore pires que ce que beaucoup supposent actuellement. Au début, ce trio pourrait simplement être ignoré par le reste du comité, peut-être même assis ensemble pour ne pas déranger les autres. Mais à long terme, tout dépendra du nombre de responsables supplémentaires que Trump parvient à influencer. Nous connaissons bien les méthodes de Trump. Les faucons pourraient être qualifiés de "fraudeurs" pour des raisons triviales ou faire l'objet d'enquêtes qui dénicheraient des squelettes dans leurs placards. Pour l'instant, cependant, la Fed reste un organisme politiquement indépendant.
La volatilité moyenne de l'EUR/USD au cours des cinq derniers jours de bourse au 18 septembre est de 70 pips, ce qui est "moyenne". Nous prévoyons que la paire évoluera entre 1,1784 et 1,1924 jeudi. La bande supérieure du canal de régression linéaire pointe vers le haut, indiquant une tendance haussière continue. L'indicateur CCI est entré trois fois en territoire survendu, avertissant d'une reprise de la tendance, et une divergence haussière s'est également formée. Actuellement, l'indicateur est en territoire suracheté, mais dans une tendance haussière, cela ne signale qu'une correction.
Niveaux de support les plus proches :
S1 – 1,1841
S2 – 1,1780
S3 – 1,1719
Niveaux de résistance les plus proches :
R1 – 1,1902
R2 – 1,1963
R3 – 1,2024
Recommandations de trading :
L'EUR/USD pourrait reprendre sa tendance haussière. Le dollar américain reste sous forte pression en raison des politiques de Donald Trump, et il est évident qu'il n'a pas l'intention de "s'arrêter ici". Le dollar a augmenté autant qu'il pouvait (pas pour longtemps), mais semble maintenant prêt pour une nouvelle baisse prolongée. Si le prix passe en dessous de la moyenne mobile, de petites positions short peuvent être envisagées vers 1,1719 dans le cadre d'un mouvement correctif. Au-dessus de la moyenne mobile, les positions longues restent pertinentes avec des objectifs à 1,1902 et 1,1963 dans la poursuite de la tendance.
Explication des éléments du graphique :
- Les canaux de régression linéaire aident à déterminer la tendance actuelle. Si les deux canaux pointent dans la même direction, la tendance est forte.
- La ligne de moyenne mobile (réglages 20,0, lissée) indique la tendance à court terme et la direction des échanges.
- Les niveaux de Murray servent de niveaux cibles pour les mouvements et les corrections.
- Les niveaux de volatilité (lignes rouges) représentent le canal de prix probable pour le jour suivant, basé sur les lectures actuelles de volatilité.
- L'indicateur CCI : des baisses en dessous de -250 (survendu) ou des hausses au-dessus de +250 (suracheté) signifient qu'un renversement de tendance peut être proche.
