La Banque Centrale Européenne a abaissé trois taux d'intérêt, qui peuvent désormais être considérés comme étant "neutres". Rappelons que les taux "neutres" sont ceux qui ne stimulent ni l'économie ni ne freinent l'inflation. L'indice des prix à la consommation dans la zone euro est retombé au niveau cible et ne descend pas en dessous de 2 %. Ainsi, pour l'heure, un nouvel assouplissement de la politique monétaire est véritablement inutile. Isabel Schnabel, membre du conseil d'administration de la BCE, l'a confirmé.

Elle a déclaré qu'elle considère toujours les tarifs commerciaux comme une menace pour la stabilité des prix au sein de l'Union Européenne, mais que ces tarifs pourraient uniquement provoquer une hausse temporaire de l'inflation. Les paramètres actuels de la politique monétaire pourraient potentiellement contenir la croissance des prix. Indéniablement, il y a beaucoup de potentiel dans ce point de vue, mais il faut admettre : la BCE a atteint son objectif, contrairement à la Réserve fédérale ou à la Banque d'Angleterre. Rappelons que l'inflation aux États-Unis avoisine les 3 % et qu'en Grande-Bretagne, elle est proche de 4 %. Dans les deux cas, un nouvel assouplissement est contre-indiqué ; par exemple, la Fed n’a pas d’autre choix, car le marché du travail se "refroidit" déjà depuis quatre mois.

Sur la base de ce qui précède, une baisse de taux n'est probable qu'en 2025 — et uniquement de la part de la Fed. La Banque d'Angleterre pourrait effectuer un nouvel assouplissement comme prévu au début de l'année, mais à mon avis, avec une inflation deux fois supérieure à la normale, la banque centrale britannique pourrait renoncer à cette étape. Si la Fed continue de baisser ses taux seule, comment cela affectera-t-il tous les instruments impliquant le dollar américain ?

Par conséquent, il est raisonnable de s'attendre à une faiblesse persistante du dollar américain. Compte tenu de la structure actuelle des vagues, du contexte des nouvelles, de l'état et des tendances de l'économie américaine, de l'attitude accommodante de la Fed, et des exigences de Trump pour des réductions de taux plus rapides et plus profondes — si mon hypothèse est correcte — le niveau de 1.1830 atteint en juillet ne sera pas le plus haut pour 2025. Je m'attends pleinement à ce que cette année, l'EUR/USD se clôture au-dessus des 1.2000, plus proche de 1.2500.

Configuration des vagues pour EUR/USD :

En me basant sur mon analyse de l'EUR/USD, je conclus que l'instrument continue de construire une tendance haussière. La structure des vagues dépend encore entièrement du contexte des nouvelles liées aux décisions de Trump et à la politique étrangère américaine. Les cibles de la section de la tendance peuvent s'étendre jusqu'à la zone des 1.25. Par conséquent, je continue à envisager des positions longues avec des cibles autour de 1.1875 (ce qui correspond à 161,8 % de l'extension de Fibonacci) et plus. Je suppose que la construction de la vague 4 est terminée. Ainsi, c'est actuellement un bon moment pour acheter.

Configuration des vagues pour GBP/USD :

La structure des vagues pour GBP/USD reste inchangée. Nous traitons une section de tendance haussière impulsive. Avec Trump, les marchés peuvent connaître de nombreux autres chocs et renversements, ce qui pourrait sérieusement affecter la configuration des vagues, mais pour l'instant, le scénario de travail reste intact. L'objectif pour la section de tendance haussière est actuellement autour de 1.4017. À ce moment, je crois que la construction de la vague corrective 4 est terminée. La vague 2 de 5 peut être soit terminée soit proche de l'être. Par conséquent, je conseille d'acheter avec un objectif de 1.4017.

Principes clés de mon analyse :

1. Les structures des vagues doivent être simples et claires. Les structures complexes sont difficiles à trader et nécessitent souvent des ajustements.
2. Si vous n'êtes pas sûr du marché, il vaut mieux rester en dehors.
3. On ne peut jamais être certain à 100 % de la direction du marché. N'oubliez jamais d'utiliser des ordres stop-loss.
4. L'analyse des vagues peut être combinée avec d'autres types d'analyses et de stratégies de trading.