Nvidia fait face à un test crucial pour l'essor de l'IA

Tous les regards de Wall Street sont désormais tournés vers les résultats trimestriels de Nvidia, attendus mercredi. Pour de nombreux investisseurs, ces chiffres seront plus qu'une simple publication de bénéfices. Ils sont perçus comme un véritable indicateur de la résilience de l'industrie florissante de l'intelligence artificielle.

Le rallye technologique perd de la vitesse

Après des mois de gains impressionnants, le secteur technologique de poids lourd a glissé d'environ 1,6 % au cours de la semaine dernière. Néanmoins, vendredi a apporté un certain soulagement alors que les actions ont rebondi suite aux remarques du président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, qui a indiqué que les réductions de taux d'intérêt pourraient être imminentes.

L'emblème de l'ère de l'IA

Basée en Californie, Nvidia est devenu le grand gagnant de la révolution de l'IA. Ses puces sont désormais l'épine dorsale de l'infrastructure d'intelligence artificielle dans le monde entier. En juillet, l'entreprise est devenue la première de l'histoire à dépasser une capitalisation boursière de quatre trillions de dollars.

Performance boursière stupéfiante

Depuis octobre 2022, les actions de Nvidia ont grimpé de plus de 1 400 %, ajoutant encore 30 % en 2025 seulement. Cette flambée reflète non seulement l'enthousiasme pour l'IA, mais aussi l'expansion rapide des industries connexes, des fournisseurs d'énergie aux fabricants de systèmes de refroidissement pour les vastes centres de données.

Les Magnificent Seven propulsant les marchés

Selon les stratèges de Goldman Sachs, les soi-disant Magnificent Seven – qui comprennent Nvidia, Apple et Microsoft – restent les principaux moteurs des bénéfices des entreprises américaines. Leur performance continue de façonner la direction des principaux indices boursiers.

Les données économiques en point de mire

La semaine prochaine, les traders s'intéresseront également au-delà des bénéfices de Nvidia à de nouveaux indicateurs économiques américains, y compris les chiffres du sentiment des consommateurs et de l'inflation. Ces rapports pourraient déterminer si le rallye actuel du marché boursier a la force de se poursuivre.

Les indices boursiers américains atteignent de nouveaux sommets

Malgré la faiblesse du secteur technologique, Wall Street a terminé la semaine sur une note positive. Le S&P 500 a gagné environ 10 % depuis le début de l'année, clôturant à un niveau record. L'indice Dow Jones Industrial Average a également atteint un record vendredi, soulignant l'optimisme continu des investisseurs à l'égard de l'économie américaine.

Les investisseurs recentrent leur attention

Après des mois de croissance alimentée par la technologie, certains participants au marché ont redirigé leur capital vers d'autres secteurs. Les soins de santé et les produits de première nécessité, qui étaient à la traîne, suscitent désormais un intérêt accru alors que les investisseurs recherchent un équilibre dans leurs portefeuilles.

L'Asie se redresse grâce aux espoirs pour Nvidia et la politique de la Fed

Les marchés asiatiques ont progressé lundi, portés par les anticipations de nouvelles réductions des taux américains. Les investisseurs surveillent également de près le rapport sur les bénéfices à venir de Nvidia, qui est considéré comme un test clé pour savoir si les valorisations élevées du secteur de l'intelligence artificielle peuvent être justifiées.

Signaux de la Fed et attentes de réduction de taux

Les commentaires du président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, ont renforcé la confiance du marché qu'une réduction de taux d'un quart de point est probable en septembre. Les contrats à terme anticipent désormais une probabilité de 84 % d'un tel mouvement, avec des prévisions indiquant un assouplissement plus profond d'ici mi-2026, pouvant potentiellement ramener les taux à 3,25 – 3,5 %.

Impact sur les obligations et le dollar

Ces attentes ont fait baisser les rendements du Trésor et affaibli le dollar. Bien que ce changement ait amélioré les perspectives pour les bénéfices des entreprises, il a également suscité des inquiétudes quant au fait que les responsables politiques se préparent à des risques croissants de ralentissement de l'embauche et de refroidissement de l'économie.

L'inflation reste le principal risque

Tout ressurgence inattendue de l'inflation pourrait faire dérailler le rallye obligataire, d'autant que le Trésor américain se prépare à émettre une nouvelle dette massive de 183 milliards de dollars cette semaine.

Les marchés attendent des signaux de la Fed de New York

Lundi, l'attention des investisseurs s'est tournée vers les prochaines remarques de John Williams, chef de la Réserve fédérale de New York. Les traders sont impatients de voir si ses perspectives s'alignent avec les récents commentaires de Jerome Powell sur la politique monétaire.

Les marchés asiatiques commencent la semaine en hausse

Les actions régionales ont progressé à l'ouverture de la semaine. Le Nikkei au Japon a gagné 0,6 %, le Kospi en Corée du Sud a augmenté de 0,7 % et l'ASX 200 en Australie a ajouté 0,4 %.

Les valeurs phares chinoises stimulent l'élan

L'indice MSCI large des actions de la région Asie-Pacifique, hors Japon, a grimpé de 1,1 %, aidé par une hausse de 1 % des actions phares chinoises. Le point de référence chinois a bondi de près de 9 % ce mois-ci, revenant à des niveaux jamais vus depuis octobre de l'année dernière. Les analystes avertissent toutefois qu'une telle progression rapide pourrait déclencher un recul.

L'Europe et les futures américaines s'assouplissent

Les futures européennes ont ouvert plus faibles, le EUROSTOXX 50 et le DAX allemand glissant de 0,2 %. Les futures américaines ont également légèrement baissé, le S&P 500 et le Nasdaq étant tous deux en baisse de 0,1 % après le rallye de vendredi.

Dans l'attente de la Chine et des accords commerciaux

Les marchés attendent plus de clarté sur les éventuelles fournitures de puces à la Chine et l'accord rapporté entre Pékin et le président Donald Trump, selon lequel le fabricant de puces asiatique transférerait 15 % des revenus des ventes de certains semi-conducteurs avancés au gouvernement américain.

Participation d'Intel vendue avec une décote

Vendredi, Trump a annoncé que le gouvernement américain acquerrait une participation de 9,9 % dans Intel pour 8,9 milliards de dollars. Le prix d'achat de 20,47 dollars par action représente une décote de près de quatre dollars par rapport au prix de clôture d'Intel de 24,80 dollars.

Le dollar se stabilise après un fort recul

Sur le marché des changes, le dollar américain se maintient à 147,38 yens après avoir chuté de 1 % vendredi par rapport à un récent sommet de 148,77. L'euro a également repris du terrain, grimpant à 1,1698 dollar contre un plus bas de 1,1583 vendredi.

La BCE se penche sur la décision de septembre

Les analystes s'attendent à ce que la Banque centrale européenne maintienne les taux d'intérêt inchangés lors de sa réunion de septembre. Néanmoins, des sources indiquent que de nouvelles discussions sur d'éventuelles réductions de taux pourraient émerger à l'automne si l'économie de la zone euro montre de nouveaux signes de faiblesse.

L'or profite d'un dollar plus faible

Les marchés des matières premières ont accueilli favorablement le dollar plus doux. Les prix de l'or ont atteint 3365 dollars l'once, prolongeant les gains après une hausse de 1 % à la fin de la semaine dernière.

Les prix du pétrole augmentent légèrement

Les marchés énergétiques ont suivi avec des augmentations modestes. Le Brent brut a progressé à 67,77 dollars le baril, tandis que le brut de référence américain a ajouté 0,1 % à 63,78 dollars.