Les contrats à terme sur les indices boursiers américains ont ouvert en légère hausse après une importante vente jeudi soir. Il est évident que cette semaine est la plus tendue de l'année sur les marchés boursiers, car la période des rapports de revenus des plus grandes entreprises mondiales touche à sa fin. De nombreux investisseurs continuent également de parier sur la fin de la hausse des taux d'intérêt dans les pays développés, des États-Unis à la zone euro. Les indices boursiers européens ont baissé, mais restent orientés à la hausse pour la troisième semaine consécutive.

Les contrats à terme sur le S&P500 ont augmenté de 0,5%, tandis que ceux sur le Nasdaq 100 ont augmenté de 0,6%. Les actions d'Intel Corp. ont augmenté de 8% lors des pré-ouvertures des marchés après que le fabricant de puces a publié de bonnes prévisions pour le troisième trimestre.

Pendant ce temps, les obligations du monde entier ont chuté après que la Banque du Japon, la seule grande banque centrale qui n'a pas encore commencé à resserrer sa politique monétaire ultra-accommodante, a surpris les investisseurs en relâchant son contrôle sur les taux du marché. Les rumeurs à ce sujet ont commencé à circuler dès hier soir, exerçant une pression sérieuse sur le marché boursier américain.

Auparavant, la Banque centrale, dans une tentative de stimuler les emprunts et l'économie, avait limité le rendement des obligations à 0,5%. Aujourd'hui, elle indique que ce niveau est désormais considéré comme une référence et non comme une limite stricte. Cette décision a conduit à un niveau record de rendement des obligations japonaises à 10 ans depuis 2014. Cela a suscité des spéculations selon lesquelles de telles mesures pourraient être le premier pas vers la fin des mesures de soutien extraordinaires. Cela a également provoqué de fortes fluctuations du yen, le faisant augmenter de 1% par rapport au dollar à un moment donné.

Les marchés dans d'autres pays ont également réagi à la possibilité que des rendements plus élevés au sein du pays incitent les investisseurs japonais, qui détiennent une part importante des obligations américaines, à réduire leurs investissements dans les obligations étrangères, ce qui constituerait une autre raison de vendre sur le marché boursier.

Actuellement, le rendement des obligations du Trésor américain reste autour de 4%, augmentant brusquement tard dans la soirée jeudi suite à l'annonce que le Japon est prêt à modifier sa politique de contrôle de la courbe des rendements.

Il est évident que la décision de la Banque du Japon est une invitation à vendre le dollar. Un rendement japonais plus élevé réduit l'écart par rapport aux obligations du Trésor américain. Compte tenu de la rapide augmentation de l'inflation au Japon ces derniers temps, toute mesure visant à resserrer la politique contribuera à affaiblir le dollar américain par rapport au yen japonais.

En ce qui concerne le tableau technique du S&P500, la demande pour l'indice reste forte. Les acheteurs ont des chances de poursuivre la tendance haussière, et les taureaux doivent se maintenir au-dessus de 4557 $ pour cela. À partir de ce niveau, une accélération jusqu'à 4582 $ est possible. Une autre priorité pour les taureaux sera de contrôler les 4609 $, ce qui renforcera le marché haussier. En cas de baisse due à une diminution de l'appétit pour le risque, les acheteurs doivent simplement se manifester aux alentours de 4557 $. Une rupture rapidement ramènerait l'instrument de trading à 4539 $ et ouvrirait la voie à 4515 $.