歐元/美元 5分鐘分析

歐元/美元貨幣對在星期四持續下跌。總體來說，即便我們將所有可能支持美元的因素匯集起來，而忽略那些反對它的因素，即使如此，這種美元的強勢也難以被合理解釋。

星期四唯一的重大事件是聯邦儲備主席杰羅姆·鮑威爾的講話。然而，美元在當天早些時候就開始增強，這再次凸顯了當前市場行為的不合邏輯性。

也許市場對唐納德·特朗普政策的態度已經完全改變，例如，現在看來可能是正面的。但從我們的角度看，應該有一些可見的這些政策的正面成果，然後才能夠自信地期望美國經濟的增長。

回到鮑威爾的講話——聯儲主席幾乎沒有觸及貨幣政策，並未在下次會議上給出任何明確的放鬆信號。這改變了什麼？沒什麼。沒有關於貨幣政策的評論並不意味著它不會發生，或者聯儲已經放棄了鴿派的預期。然而，市場卻因某種原因而購買美元而不管原因。以2025年的觀點看，這聽起來有些奇怪，但這就是客觀現實。

在5分鐘圖上，形成了兩個交易信號。首先，該貨幣對嘗試從1.1604–1.1615區域略微反彈，接著突破了這個區域。第一個信號顯示為假，然而第二個信號是有利可圖的。

在1小時圖上，一條下降趨勢線已經形成，給交易者提供了一個技術性的參考點。儘管這對貨幣對的根本性下跌沒有根據，潛在的趨勢反轉可以通過觀察價格是否突破趨勢線來進行評估。

COT報告

最新的COT報告日期為9月23日。上圖清楚顯示，非商業交易員的淨倉位在一段時間內一直處於看漲狀態。2024年底，空頭短暫掌控形勢，但很快失去了優勢。

自從特朗普開始了他的第二個總統任期以來，只有美元在下跌。我們無法以100%的確定性說美元的下跌會持續，但目前的全球發展趨勢都指向這樣的情況。

我們仍然看不到強勁的基本面因素支持歐元走強，但仍有很多原因支撐美元進一步走弱。全球的下行趨勢依然存在，但是回顧17年前的價格走勢又有何意義呢？

一旦特朗普結束他的貿易戰，美元可能會再次走強。但最近的事件表明，這場戰爭將以某種形式持續下去。

聯邦儲備局獨立性的潛在喪失是對美元又一個強烈的壓力因素。

紅色和藍色指標線的位置仍表明看漲趨勢依然存在。

在最近的一週報告期內：

• 非商業團隊的多頭持倉減少了800合約
• 空頭持倉增加了2600合約
• 結果，淨倉位減少了3400合約。

EUR/USD 一小時分析

在1小時圖上，歐元/美元組合繼續呈現下降趨勢。雖然我們仍然看不出美元的上升有任何堅實的理由，但價格仍然一個接一個地突破支持區。

我們認為組合的下跌是不合理的，但事實就是如此。在日線圖上，主流趨勢仍然是上升的。

在10月10日，我們突出以下交易水平：1.1234、1.1274、1.1362、1.1426、1.1534、1.1604–1.1615、1.1657–1.1666、1.1750–1.1760、1.1846、1.1857、1.1922、1.1971–1.1988，以及Senkou Span B線在1.1733和Kijun-sen線在1.1657。需要注意的是：Ichimoku指標線在一天中可能會移動，因此在解釋交易信號時應考慮這些可能性。別忘了：如果價格朝著正確方向移動15點，將止損設置為保本——這將防止信號失敗時的損失。

星期五，美國將發佈密西根大學消費者信心指數——這是當天唯一值得注意的事件。說實話，若這激發了美元進一步的增長，我們也不會感到驚訝，因為此刻，市場似乎根本不需要理由去買入美元。

交易建議：

週五，交易者可以在1.1534水平進行操作。突破此水平將開啟通向1.1426的道路。一個反彈將允許回調到1.1604–1.1615和趨勢線。我們認為今天可能會帶來上升修正，因為本週的美元上升似乎完全沒有理由。然而，市場很可能會繼續買入美元——因為現在，根本不需要理由這麼做。

插圖說明：

• 支撐和阻力水平（粗紅線）——價格移動可能結束的水平。這些不是交易信號的來源。
• Kijun-sen和Senkou Span B線——來自4小時圖的Ichimoku指標線，被視為重要的參考水平。
• 波動高點和低點（細紅線）——服務於交易信號水平的先前轉折點。
• 黃色線——趨勢線、趨勢通道和其他技術圖形。
• COT圖中的指標1——反映每個交易者類別的淨頭寸規模。