بدأ زوج العملات EUR/USD في الارتفاع منذ بداية اليوم الأربعاء. لقد فوجئنا حتى بهذا الارتفاع الكبير في اليورو، حيث كان السوق مترددًا جدًا في شراء العملة في الأسابيع الأخيرة، وخلال الشهرين والنصف الماضيين، تجاهل تمامًا سلسلة من العوامل التي تساهم في تراجع الدولار. ونتيجة لذلك، لاحظنا إما ارتفاعًا غير مبرر في الدولار أو نموًا ضعيفًا لليورو. ومع ذلك، تغيرت حالة السوق بشكل حاد يوم الأربعاء، وأصبح المتداولون فجأة مولعين باليورو. هذا ليس مفاجئًا بالنسبة لنا، حيث كنا نؤكد باستمرار خلال الأشهر القليلة الماضية: أن السوق قد شكل حالة من الاستقرار، ولا توجد أسباب لارتفاع الدولار على المدى المتوسط. كان السؤال الرئيسي هو متى سينتهي هذا الاستقرار.

في هذه المرحلة، لا يمكننا القول بعد أن الاستقرار على الإطار الزمني اليومي قد انتهى، حيث لا تزال الأسعار ضمن القناة الجانبية 1.1400-1.1830. ومع ذلك، حذرنا أيضًا من أن انعكاس السعر حول الحد الأدنى للقناة من المحتمل أن يؤدي إلى ارتفاع، على الأقل نحو الخط العلوي. كما أشرنا مرارًا وتكرارًا إلى عدم منطقية تحركات الزوج بسبب نفس الاستقرار. لذلك، شهدنا يوم الأربعاء انخفاضًا متوقعًا تمامًا للدولار، لم يكن حتى تقرير ADP ضروريًا له.

بدأ الزوج في الارتفاع خلال الليل عندما لم تكن هناك أحداث إخبارية. في الصباح، تم إصدار بعض مؤشرات النشاط التجاري في منطقة اليورو، والتي لم تكن قادرة على إثارة مثل هذه الحركة القوية. عندما تم إصدار تقرير ADP، أصبح من الواضح أن السوق كان مبررًا في تجديد بيعه للدولار. وفقًا لتقرير ADP، انخفض عدد الموظفين في القطاع الخاص (المماثل لـ Non-Farm Payrolls) بمقدار 32,000. لا يهم حتى ما كانت التوقعات. انخفاض بمقدار -32,000 ليس فقط منخفضًا؛ إنه كارثة. تذكر أنه لمنع زيادة معدل البطالة، هناك حاجة إلى 150,000 إلى 200,000 وظيفة جديدة كل شهر. الرقم الطبيعي لـ Non-Farm يقع ضمن هذا النطاق. تقرير ADP، رغم أنه ليس Non-Farm Payrolls، يسمح باستخلاص استنتاجات حول حالة سوق العمل الأمريكي.

وبالتالي، في 10 ديسمبر، من المرجح أن يقوم الاحتياطي الفيدرالي بخفض سعر الفائدة الرئيسي للمرة الثالثة على التوالي، ولن يتم نشر أي تقارير مهمة عن سوق العمل قبل ذلك التاريخ. فقط في يوم اجتماع الاحتياطي الفيدرالي سيتم إصدار تقرير التضخم، ولكن ما هي أهميته إذا استمر سوق العمل في السقوط في الهاوية؟ بشكل عام، يجب استخلاص الاستنتاجات طويلة الأجل فقط بعد بيانات Non-Farm Payrolls لشهري أكتوبر ونوفمبر، وكذلك معدل البطالة لنفس الفترة. قد يأخذ الاحتياطي الفيدرالي استراحة في أوائل عام 2026 بسبب التضخم المرتفع. ولكن في الوقت الحالي، لا نعرف بيانات التضخم لشهر نوفمبر، ولا أرقام Non-Farm لشهر نوفمبر، ولا معدل البطالة لشهر نوفمبر.

متوسط تقلب زوج اليورو/الدولار الأمريكي خلال الأيام الخمسة الأخيرة من التداول حتى 4 ديسمبر هو 49 نقطة، ويُصنف على أنه "متوسط-منخفض". نتوقع أن يتداول الزوج بين 1.1614 و1.1712 يوم الخميس. القناة العلوية للانحدار الخطي موجهة نحو الأسفل، مما يشير إلى اتجاه هبوطي، ولكن في الواقع، يستمر الاتجاه العرضي على الإطار الزمني اليومي. دخل مؤشر CCI منطقة التشبع البيعي مرتين في أكتوبر، مما قد يحفز اتجاهًا صعوديًا جديدًا في عام 2025.

أقرب مستويات الدعم:

• S1 – 1.1658
• S2 – 1.1627
• S3 – 1.1597

أقرب مستويات المقاومة:

• R1 – 1.1688
• R2 – 1.1719
• R3 – 1.1749

توصيات التداول:

يبقى زوج اليورو/الدولار الأمريكي تحت المتوسط المتحرك، لكن الاتجاه الصعودي يستمر على جميع الأطر الزمنية الأعلى، بينما استمر الاتجاه العرضي على الإطار الزمني اليومي لعدة أشهر. لا يزال للخلفية الأساسية العالمية أهمية كبيرة في السوق. مؤخرًا، ارتفع الدولار غالبًا، ولكن فقط ضمن حدود قناة جانبية. لا يوجد أساس جوهري للنمو طويل الأجل. عندما يكون السعر تحت المتوسط المتحرك، يمكن النظر في مراكز بيع صغيرة بأهداف عند 1.1566 و1.1536 على أسس تقنية بحتة. فوق خط المتوسط المتحرك، تظل المراكز الطويلة ذات صلة بهدف 1.1800 (الخط العلوي للاتجاه العرضي على الإطار الزمني اليومي).

توضيحات الرسوم التوضيحية:

• قنوات الانحدار الخطي: تساعد في تحديد الاتجاه الحالي. إذا كانت موجهة في نفس الاتجاه، فهذا يشير إلى وجود اتجاه قوي.
• المتوسط المتحرك (الإعدادات 20,0، ملس): يحدد الاتجاه قصير الأجل والاتجاه للتداولات الحالية.
• مستويات Murray: مستويات مستهدفة للحركات والتصحيحات.
• مستويات التقلب (الخطوط الحمراء): القناة السعرية المحتملة التي سيقضي فيها الزوج الـ 24 ساعة القادمة بناءً على مقاييس التقلب الحالية.
• مؤشر CCI: دخوله إلى منطقة التشبع البيعي (أقل من -250) أو منطقة التشبع الشرائي (أعلى من +250) يشير إلى اقتراب انعكاس الاتجاه في الاتجاه المعاكس.