بالنسبة لزوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي، لا تزال نمط الموجة يشير إلى تشكيل جزء من الاتجاه الصاعد (انظر الرسم البياني السفلي)، ولكن خلال الأسابيع القليلة الماضية اتخذ شكلاً معقدًا وممتدًا (انظر الرسم البياني العلوي). يمكن اعتبار جزء الاتجاه الذي بدأ في الأول من يوليو كموجة 4 - أو أي موجة تصحيحية كبيرة، نظرًا لأن لديها بنية موجية داخلية تصحيحية وليست اندفاعية. ينطبق الأمر نفسه على الموجات الفرعية الداخلية. لذلك، على الرغم من الانخفاض المطول للجنيه، أعتقد أن الاتجاه الصاعد لا يزال قائمًا.

لقد اتخذت بنية الموجة الهابطة التي بدأت في 17 سبتمبر شكلًا من خمس موجات a-b-c-d-e وقد تكون مكتملة. إذا كان هذا هو الحال بالفعل، فإن الأداة حاليًا في بداية تشكيل تسلسل موجة صاعدة جديدة.

بالطبع، يمكن لأي بنية موجية أن تصبح أكثر تعقيدًا وتمتد في أي لحظة. حتى الموجة 4 المفترضة، التي تشكلت لمدة تقارب الخمسة أشهر، يمكن أن تأخذ شكل نمط من خمس موجات، وفي هذه الحالة سنستمر في ملاحظة التصحيح لعدة أشهر أخرى. ومع ذلك، في هذه المرحلة، قد يبدأ تسلسل موجة صاعدة في التشكيل. إذا كان هذا الافتراض صحيحًا، فقد رأينا بالفعل موجته الأولى، وقد تكتمل الموجة الثانية حول المستويات الحالية.

ارتفع سعر الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي بمقدار 10 نقاط أساس يوم الجمعة. في مراجعتي لليورو/الدولار الأمريكي، أشرت إلى التحركات التي تتراوح بين 20-30 نقطة على أنها "ضوضاء"، فما الذي يمكن قوله عن 10 نقاط؟ طوال اليوم، تغير اتجاه التداول عدة مرات، لكن لم يتمكن المشترون أو البائعون من الحفاظ على السيطرة لأكثر من 2-3 ساعات. هذا في الواقع غريب بعض الشيء، حيث تم إصدار ثلاثة تقارير في المملكة المتحدة اليوم - وأشارت في الغالب إلى بيع الجنيه بدلاً من شرائه. بدأ البيع بالفعل عندما أصبح معروفًا أن مبيعات التجزئة في أكتوبر انخفضت بنسبة 1.1% على أساس شهري مقابل توقعات السوق بنسبة 0%. لكن الانخفاض لم يدم طويلاً.

في الوقت الحالي، لا يزال السوق في حالة من الارتباك عبر جميع الأطر الزمنية. لا تزال إحصائيات الولايات المتحدة أمس محيرة - تشير إلى تحسن وتدهور في سوق العمل في نفس الوقت. لم تتمكن الأسواق أمس من اتخاذ قرار بشأن ما يجب فعله مع الدولار في ظل هذه البيانات، واليوم أصبحت الوضعية أسوأ، لأن مؤشرات النشاط التجاري في المملكة المتحدة أشارت أيضًا في نفس الوقت إلى تحسن وتدهور.

من المثير للاهتمام، وفقًا لأداة CME FedWatch، بعد تقارير سوق العمل أمس، تقدر أسواق العقود الآجلة الآن احتمال خفض سعر الفائدة في ديسمبر بنسبة 73%. بعبارة أخرى، يرتفع الشعور الحمائمي في السوق مرة أخرى - ولكن بناءً على ماذا؟ إذا كان سوق العمل قد تعافى في سبتمبر وأكتوبر ولم تتوفر بيانات نوفمبر بعد، فلماذا سيقوم الاحتياطي الفيدرالي بتخفيض سعر الفائدة للمرة الثالثة على التوالي وسط ارتفاع التضخم؟ وإذا كان احتمال خفض سعر الفائدة يرتفع، فلماذا لا ينخفض الدولار، كما يشير نمط الموجة؟

الاستنتاجات العامة

لقد تحولت بنية الموجة لزوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي. لا نزال نتعامل مع جزء من الاتجاه الصاعد الاندفاعي، لكن بنيته الموجية الداخلية أصبحت معقدة. لقد اتخذت الموجة 4 شكلًا من ثلاث موجات، مما جعلها ممتدة جدًا. يبدو أن بنية التصحيح الهابطة a-b-c-d-e داخل الموجة c من 4 مكتملة. إذا كان هذا هو الحال بالفعل، أتوقع أن يستأنف الجزء الرئيسي من الاتجاه مع الأهداف الأولية بالقرب من مستويات 1.38 و1.40. على المدى القصير، يمكن توقع تشكيل الموجة 3 أو c، مع الأهداف بالقرب من 1.3280 و1.3360.

يبدو نمط الموجة ذو الدرجة الأعلى مثاليًا تقريبًا، على الرغم من أن الموجة 4 امتدت فوق قمة الموجة 1. لكن دعني أذكرك: الأنماط الموجية المثالية توجد فقط في الكتب الدراسية. في الواقع، كل شيء أكثر تعقيدًا بكثير. في هذا الوقت، لا أرى سببًا للنظر في سيناريوهات بديلة للجزء من الاتجاه الصاعد.

المبادئ الرئيسية لتحليلي:

1. يجب أن تكون بنى الموجة بسيطة وواضحة. البنى المعقدة يصعب تداولها وغالبًا ما تؤدي إلى تغييرات.
2. إذا لم تكن واثقًا مما يحدث في السوق، فمن الأفضل عدم الدخول فيه.
3. لا يمكن أن يكون هناك يقين بنسبة 100% في اتجاه السوق. لا تنس أوامر وقف الخسارة الوقائية.
4. يمكن دمج تحليل الموجة مع أنواع أخرى من التحليل واستراتيجيات التداول.