بدأ مؤشر S&P 500 بقوة لكنه أنهى الجلسة بضعف. بعد ارتفاع بنسبة 1.9% في بداية جلسة التداول، مدفوعًا بالنتائج الإيجابية لشركة NVIDIA للربع الثالث، سرعان ما عكس المؤشر العريض اتجاهه وأغلق على انخفاض بنسبة 1.6%. لا تزال الأسباب وراء هذا التغير الدراماتيكي غير واضحة.

ديناميكيات مؤشرات الأسهم الأمريكية

إن إيرادات وأرباح شركة NVIDIA مثيرة للإعجاب بالفعل، ولكن لا يمكن لشركة واحدة أن تتحمل العبء وحدها. حتى هذه الشركة الأكبر في العالم مدعومة بلاعبين آخرين في قطاع التكنولوجيا الذين ينفقون مبالغ ضخمة على الذكاء الاصطناعي، ومع ذلك فإن نتائجهم تترك الكثير مما هو مرغوب فيه. فقاعة عمالقة التكنولوجيا هي الشاغل الرئيسي للمستثمرين، وفقًا لاستطلاع بنك أوف أمريكا.

علامات ظهورها دفعت مؤشر تقلبات VIX للارتفاع بنسبة 10% في نهاية جلسة التداول وبنسبة 50% في نوفمبر. الجشع في سوق الأسهم أفسح المجال للخوف، ومع اقتراب موسم الأرباح من نهايته وتقويم شبه خالٍ من البيانات الجديدة، يقوم المستثمرون المؤسسيون بجني الأرباح، مما أدى إلى تراجع مؤشر S&P 500. ويزيد من تراجع المؤشر العام للأسهم إغلاق صفقات الزخم والمستثمرين الأفراد. وفقًا لـ JP Morgan، أصبحوا بائعين صافين للأسهم الأمريكية الأسبوع الماضي، حيث قاموا ببيع 728 مليون دولار.

ديناميكيات مؤشر الخوف CBOE VIX

عندما يبيع الجميع، تتاح فرصة رائعة للشراء بسعر أقل. قام المسؤولون التنفيذيون في الشركات المسجلة علنًا، أو ما يُعرف بالمطلعين، بشراء أسهم شركاتهم بأسرع وتيرة منذ مايو خلال الثلاثين يومًا الماضية. هؤلاء هم مستثمرون على المدى الطويل يستغلون الذعر المحيط بالذكاء الاصطناعي لشراء الأسهم التي تُعتبر أقل من قيمتها الحقيقية.

على الرغم من التراجع بنسبة 5.5% في مؤشر S&P 500 من مستويات قياسية مرتفعة، يظل المتفائلون متفائلين. وفقًا لـ Citadel Securities، فإن التصحيح الصحي يمهد الطريق للتعافي في المؤشر العام للأسهم. بحلول عام 2025، وبفضل الطلب المرتفع من المستثمرين الأفراد، والنتائج القوية من NVIDIA، والعوامل الموسمية، من المتوقع أن يرتفع إلى 7,000.

ومع ذلك، تبدو مثل هذه التصريحات غير محتملة حاليًا. يجد المتشائمون أسبابًا للبيع ليس فقط بسبب الخوف من فقاعة الذكاء الاصطناعي أو تردد الاحتياطي الفيدرالي في خفض الأسعار، ولكن أيضًا بسبب الانهيار في سوق العملات المشفرة. لطالما تم اعتبار البيتكوين كإشارة تحذيرية في السوق. يُعتبر تراجعه سببًا لبيع فئة الأصول الخطرة بأكملها، بما في ذلك الأسهم الأمريكية.

من الناحية الفنية، تم تشكيل نمط الوتد المتوسع على الرسم البياني اليومي لمؤشر S&P 500. يجب استخدام التصحيحات الصعودية لبناء مراكز قصيرة تُفتح تحت القيمة العادلة البالغة 6,740. تم تحديد مستويات الأهداف عند 6,400 و6,255.