استقر الذهب بعد يومين من المكاسب حيث يعيد المتداولون تقييم توقعاتهم بشأن خفض سعر الفائدة المقبل من قبل الاحتياطي الفيدرالي الشهر المقبل. بعد زيادة تقارب 1% خلال الجلسات السابقة، انخفض سعر الذهب. عادة ما تزيد أسعار الفائدة المرتفعة من تكلفة الفرصة البديلة لحيازة الأصول غير المربحة مثل الذهب. بعد أن أشارت محاضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة أمس إلى توقف في دورة خفض الأسعار الجارية، قلل المتداولون من احتمالية قيام الاحتياطي الفيدرالي بأي تغييرات بحلول نهاية العام.

قوة الدولار الأمريكي تؤثر أيضًا على ديناميكيات الذهب. عادةً ما يضع الدولار الأقوى ضغطًا على أسعار الذهب، مما يجعل المعدن الثمين أكثر تكلفة للمشترين الذين يستخدمون عملات أخرى. نظرًا لأن مؤشر الدولار الأمريكي أظهر مرونة مؤخرًا - مرتبطًا بإعادة تقييم التوقعات بشأن سياسة الاحتياطي الفيدرالي - فإن الانخفاض في الذهب ليس مفاجئًا.

يراقب المحللون عن كثب البيانات الاقتصادية القادمة، بما في ذلك أرقام التضخم والتوظيف، والتي يمكن أن توفر أدلة إضافية بشأن مسار أسعار الفائدة للاحتياطي الفيدرالي. ومع ذلك، مع عدم نشر تقرير التوظيف لشهر أكتوبر، فإن هذا يضع أعضاء الاحتياطي الفيدرالي والمتداولين في موقف صعب. سيتم إصدار بيانات أكتوبر جنبًا إلى جنب مع تقرير نوفمبر، والذي سيصدر بعد الاجتماع النهائي للجنة السوق المفتوحة الفيدرالية لهذا العام.

وفي الوقت نفسه، أشارت محاضر اجتماع أكتوبر إلى أن العديد من المسؤولين اعتبروا أنه من المناسب إبقاء الأسعار دون تغيير حتى نهاية عام 2025.

من الجدير بالذكر أن الذهب قد ارتفع بشكل كبير هذا العام، حيث زاد بأكثر من 50% ووصل إلى مستويات قياسية في أكتوبر. وقد دعم هذا الارتفاع تخفيضين سابقين في أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي، بالإضافة إلى زيادة مشتريات الذهب من قبل البنوك المركزية وتدفقات الأموال إلى الصناديق المتداولة في البورصة المدعومة بالذهب.

بالنسبة للصورة الفنية الحالية للذهب، يحتاج المشترون إلى التغلب على المقاومة الأقرب عند $4124. تحقيق ذلك سيسمح باستهداف $4,186، والتي سيكون من الصعب تجاوزها. سيكون الهدف الأبعد حوالي $4,249. في حالة انخفاض الذهب، سيحاول البائعون السيطرة تحت $4,062. إذا نجحوا، فإن كسر هذا النطاق سيوجه ضربة كبيرة للمراكز الصعودية وقد يدفع الذهب للانخفاض إلى مستوى $4,008، مع إمكانية الوصول إلى $3,954.