لقد تغير نمط الموجة في الرسم البياني لليورو/الدولار الأمريكي لمدة 4 ساعات، ولكن بشكل عام لا يزال يبدو واضحًا إلى حد كبير. لا يوجد مؤشر على أن جزء الاتجاه الصاعد الذي بدأ في يناير 2025 قد تم إلغاؤه، ولكن هيكل الموجة منذ الأول من يوليو أصبح أكثر تعقيدًا وامتدادًا بشكل كبير. في رأيي، الأداة حاليًا تشكل الموجة التصحيحية 4، التي اتخذت شكلًا غير تقليدي. ضمن هذه الموجة نرى هياكل تصحيحية حصرية، لذا لا يوجد شك بشأن الطبيعة التصحيحية للانخفاض.

في رأيي، لم يكتمل بعد جزء الاتجاه الصاعد، ويمتد أهدافه حتى مستوى 1.25. تبدو سلسلة a-b-c-d-e مكتملة، ولذلك أتوقع أن تتشكل سلسلة موجات صاعدة جديدة في الأسابيع القادمة. لقد رأينا بالفعل موجة صاعدة واحدة، والأداة الآن في عملية تشكيل موجة هابطة. وبالتالي، يمكننا أن نفترض أننا نرى الموجات 1 و2 من جزء اتجاه جديد. إذا كان هذا الافتراض صحيحًا، فقد تمتد الموجة 2 إلى 38.2%–61.8% من الموجة 1. لذلك، قد تبدأ الموجة الثالثة من مستوى 1.1541–1.1587.

انخفض سعر اليورو/الدولار الأمريكي بمقدار 15 نقطة أساس يوم الأربعاء، وهذا بالضبط هو كيفية تحرك الأداة مؤخرًا—حوالي 15 نقطة في اليوم. هذا الأسبوع، كان نطاق التداول ضيقًا جدًا، ولم يكن هناك خلفية إخبارية. حتى تقرير التضخم الذي صدر اليوم في منطقة اليورو لا يمكن اعتباره حدثًا "مهمًا". كانت تقارير التضخم في الاتحاد الأوروبي ذات أهمية كبيرة في السوق عندما كان البنك المركزي الأوروبي يقوم بتيسير السياسة النقدية بنشاط. الآن، لعدة اجتماعات متتالية، أبقى البنك المركزي الأوروبي على أسعار الفائدة دون تغيير، لذا فقد فقدت مراقبة تغيرات التضخم الكثير من معناها. استقر مؤشر أسعار المستهلكين حول 2%، لذا لا توجد حاجة لرفع أو خفض الأسعار في الوقت الحالي.

لمدة شهر ونصف لم يكن لدى السوق وصول إلى البيانات التي تحدد حاليًا معايير السياسة النقدية — وهي الوظائف غير الزراعية ومعدل البطالة. غدًا، بعد انتظار طويل، سيتم إصدار بيانات سبتمبر، ولكن من الصعب حتى التخمين كيف سيتفاعل السوق. يعتقد العديد من المحللين أن حتى تجاوز طفيف في توقعات سوق العمل قد يكون كافيًا لإحياء الطلب على الدولار الأمريكي. شخصيًا، أشك في ذلك، لأن الأرقام الأخيرة للوظائف غير الزراعية لا يمكن اعتبارها "قوية". لذلك، قد يتجاوز التقرير توقعات السوق ولكنه من غير المرجح أن يكون "قويًا" حقًا. في رأيي، يبقى الدولار في "منطقة الخطر".

الاستنتاجات العامة

بناءً على التحليل الذي أجريته لليورو/الدولار الأمريكي، أستنتج أن الأداة تواصل بناء جزء الاتجاه الصاعد. على مدى الأشهر القليلة الماضية، توقف السوق، ولكن سياسات دونالد ترامب وموقف الاحتياطي الفيدرالي لا تزال عوامل مهمة قد تساهم في ضعف الدولار الأمريكي في المستقبل. قد تمتد أهداف جزء الاتجاه الحالي حتى مستوى 1.25. في الوقت الحالي، قد تكون سلسلة موجات صاعدة جديدة قد بدأت. أتوقع أن تبدأ الموجة الثالثة من هذه السلسلة—سواء كانت الموجة c أو الموجة 3—من مستوى 1.1541–1.1587. في كلتا الحالتين، في الأيام القادمة أفكر في مراكز شراء بأهداف حول 1.1740.

على نطاق أصغر، يظهر جزء الاتجاه الصاعد بالكامل. نمط الموجة ليس الأكثر معيارية، حيث تختلف الموجات التصحيحية في الحجم. على سبيل المثال، الموجة 2 الأكبر حجمًا أصغر من الموجة 2 الداخلية داخل الموجة 3. ومع ذلك، يحدث هذا أيضًا. أود أن أذكركم بأنه من الأفضل تحديد الهياكل الواضحة على الرسم البياني بدلاً من الارتباط بكل موجة فردية. في الوقت الحالي، الهيكل الصاعد لا شك فيه.

المبادئ الرئيسية لتحليلي:

1. يجب أن تكون هياكل الموجة بسيطة وواضحة. الهياكل المعقدة يصعب تفسيرها وغالبًا ما تعني تغييرات.
2. إذا كنت غير متأكد مما يحدث في السوق، فمن الأفضل عدم الدخول فيه.
3. لا يمكن أن يكون هناك يقين بنسبة 100% بشأن اتجاه السوق. استخدم دائمًا أوامر وقف الخسارة الوقائية.
4. يمكن دمج تحليل الموجة مع أشكال أخرى من التحليل واستراتيجيات التداول.