يواصل زوج اليورو/الدولار الأمريكي اختبار المقاومة عند مستوى 1.1750. عند هذه النقطة السعرية، يتزامن الخط الأوسط لمؤشر بولينجر باندز على الرسم البياني اليومي مع خطوط تنكان-سن وكيجون-سن. خلال الأيام الثلاثة الماضية، كان المتداولون يضغطون ضد هذا الحاجز لكنهم يتراجعون مرارًا إلى منطقة 1.1730، مما يعكس حالة من التردد من كلا جانبي السوق. من ناحية، يهيمن الشعور الصعودي (حيث لا يمكن للدببة حتى الاقتراب من منطقة 1.16)، بينما من ناحية أخرى، يقوم معظم المشترين بتثبيت الأرباح فوق 1.1750، وبعد ذلك يستعيد البائعون السيطرة. ونتيجة لذلك، ظل زوج اليورو/الدولار الأمريكي عالقًا في نطاق 1.1710–1.1770 على الرغم من الضعف الأوسع للدولار.
من الجدير بالذكر أن جميع العوامل الأساسية تقريبًا تدعم صعود زوج اليورو/الدولار الأمريكي. تقارير سوق العمل الأمريكية الضعيفة، ركود مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي، تسارع التضخم في منطقة اليورو، وأخيرًا، إغلاق الحكومة - كل هذه العوامل إما تثقل كاهل الدولار أو تدعم اليورو. في ظل هذا السياق، يبدو الموقف المتردد للمشترين غير منطقي، نظرًا لأن الدولار مدعوم فقط بتعليقات حذرة من بعض مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي (بيث هاماك، لوري لوجان) الذين يعارضون تخفيضات الفائدة العدوانية. كما تفاعل الدولار الأمريكي بشكل إيجابي مع مؤشر ISM الصناعي الذي نُشر أمس، رغم أن الرقم الرئيسي فقط كان في المنطقة الإيجابية. معظم المكونات (الطلبات الجديدة، الأسعار المدفوعة) عكست ديناميكيات سلبية، مما يبرز اتجاهات مقلقة. علاوة على ذلك، ظل المؤشر الرئيسي في منطقة الانكماش (49.1)، حتى وإن كان أعلى قليلاً من التوقعات (49.0).
موقف الاحتياطي الفيدرالي أيضًا مختلط. في الواقع، أعربت رئيسة الاحتياطي الفيدرالي في دالاس لوري لوجان ورئيسة الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند بيث هاماك عن آراء "متشددة بشكل معتدل"، مشيرتين إلى الضغوط التضخمية المستمرة. وأشارت هاماك بشكل خاص إلى أن التضخم في رأيها الآن "مشكلة أكثر خطورة من سوق العمل." ودعت إلى سياسة نقدية تقييدية "ضرورية لتهدئة التضخم." وأكدت لوجان هذا، قائلة إنها تعتزم البقاء حذرة بشأن تخفيضات الفائدة.
في الوقت نفسه، خفف مسؤولون آخرون في الاحتياطي الفيدرالي من خطابهم، مما عزز الثقة بأن البنك المركزي سيخفض الفائدة مرتين إضافيتين هذا العام. دعمت رئيسة الاحتياطي الفيدرالي في بوسطن سوزان كولينز مزيدًا من التيسير "إذا بررت البيانات الواردة مثل هذا القرار"، مشددة على أن المخاطر الصعودية للأسعار قد ضعفت بينما زادت المخاطر على سوق العمل. وفقًا لكولينز، من المتوقع أن يستمر ضعف الطلب على العمل، مما سيدفع البطالة إلى الارتفاع.
كما أعرب نائب رئيس الاحتياطي الفيدرالي فيليب جيفرسون عن قلقه بشأن أوضاع سوق العمل، والتي يعتقد أنها "تحتاج إلى دعم." وأعرب عن ثقته في أن الضغوط السعرية ستخف بشكل كبير في أوائل العام المقبل.
من الجدير بالذكر أن السوق يحافظ على موقف متساهل، متجاهلاً التعليقات الحذرة و"المتشددة بشكل معتدل" لبعض مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي. يركز المتداولون بدلاً من ذلك على المؤشرات الاقتصادية الكلية التي تشير إلى تباطؤ الاقتصاد الأمريكي. أظهر تقرير JOLTS لشهر أغسطس انخفاضًا في التوظيف، بينما دخل تقرير ADP لشهر سبتمبر في المنطقة السلبية لأول مرة منذ ديسمبر 2020. وفقًا للوكالة، انخفض التوظيف في القطاع الخاص بمقدار 32,000 الشهر الماضي، مع تعديل الرقم لشهر أغسطس من +50,000 إلى -3,000.
زاد مؤشر ثقة المستهلك لمجلس المؤتمر من تدهور التوقعات للدولار، حيث انخفض إلى 94.2 مقابل توقعات بـ 96.0. بينما قد يبدو الانخفاض طفيفًا، إلا أنه يمثل الانخفاض الشهري الثاني على التوالي وأضعف قراءة منذ أبريل. أظهر هيكل التقرير تدهورًا في تصورات الأوضاع الحالية - انخفض مؤشر الوضع الحالي بمقدار 7 نقاط إلى 125.4. انخفض مؤشر التوقعات إلى 73.4، وظل أقل من عتبة 80 نقطة منذ فبراير، مما يشير إلى ارتفاع مخاطر الركود.
كانت التعليقات الحذرة من بعض ممثلي الاحتياطي الفيدرالي غير كافية للتغلب على التدفق الكبير للبيانات الاقتصادية الكلية، مما ترك الشعور العام في السوق متساهلاً ويمارس ضغطًا مستمرًا على الدولار. وفقًا لأداة CME FedWatch، فإن احتمال خفض بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة هذا الشهر هو 99%، مع احتمال 85% لخفض آخر في ديسمبر. علاوة على ذلك، تسعر الأسواق احتمالًا بنسبة 40% لخفض إضافي بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع يناير.
يزيد ارتفاع التوقعات المتساهلة من الضغط على العملة الأمريكية.
إضافة إلى ذلك، من المتوقع أن يستمر إغلاق الحكومة الذي بدأ يوم الأربعاء لفترة طويلة، نظرًا للموقف المتصلب لكل من الديمقراطيين والجمهوريين الذين يرفضون تقديم تنازلات. وفقًا لتقديرات البيت الأبيض الأولية، سيكلف الإغلاق حوالي 15 مليار دولار في خسائر الناتج المحلي الإجمالي الأسبوعية.
وبالتالي، فإن الخلفية الأساسية العامة تفضل مزيدًا من النمو في زوج اليورو/الدولار الأمريكي. ومع ذلك، يجب النظر في المراكز الطويلة فقط بمجرد أن يستقر الزوج فوق المقاومة عند 1.1750 (الخط الأوسط لخطوط بولينجر، الذي يتزامن مع خطوط تنكان-سن وكيجون-سن على الرسم البياني اليومي). الأهداف الصعودية التالية تقع عند 1.1800 و1.1850 (الحد العلوي لسحابة كومو على H4 والخط العلوي لخطوط بولينجر على D1، على التوالي).
