يواصل الدولار الأمريكي التماسك فوق مستوى 97.00 على مؤشر PCE، بوضوح في انتظار صدور بيانات التضخم الرئيسية المتوقعة في نهاية هذا الأسبوع. نحن نتحدث بالطبع عن تقرير مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE)، الذي سيتم إصداره أولاً يوم الخميس على أساس ربع سنوي، يليه الأرقام السنوية والشهرية يوم الجمعة. كما سيتم نشر بيانات بارزة عن الدخل والإنفاق الشخصي يوم الجمعة.

إنه في انتظار هذه التقارير أن الدولار الأمريكي يتماسك في سوق الفوركس.

لماذا تعتبر هذه البيانات مهمة؟

بشكل أساسي لأنها ستساعد المشاركين في السوق على فهم ما يحدث مع التضخم وكيف قد يتصرف الاحتياطي الفيدرالي في المستقبل القريب - سواء سيستمر في خفض أسعار الفائدة أم لا. تاريخياً، استند الاحتياطي الفيدرالي بشكل كبير في قراراته بشأن الأسعار ليس كثيراً على تقارير التضخم التقليدية، وخصوصاً تضخم المستهلك، بل على مؤشر PCE. من المتوقع أن يظهر هذا المؤشر معدل نمو ربع سنوي ثابت عند 2.0%، مع قراءة أساسية أعلى قليلاً عند 2.5%.

في الوقت نفسه، من المتوقع أن يرتفع مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي السنوي إلى 2.8%، ارتفاعاً من 2.6% في الفترة السابقة. ومع ذلك، يشير التوقع الإجماعي إلى زيادة أكثر تواضعاً إلى 2.7%. على أساس شهري، من المتوقع أن يرتفع المؤشر من 0.2% في يوليو إلى 0.3% في أغسطس - بما يتماشى مع توقعات السوق. من المتوقع أن يظل مؤشر PCE الشهري الأساسي ثابتاً عند 0.3%، على الرغم من أن التوقعات الإجماعية ترى احتمال انخفاضه إلى 0.2%. على أساس سنوي، من المتوقع أن يرتفع إلى 3.0%، ارتفاعاً من 2.9%، على الرغم من أن توقعات السوق تشير إلى بقائه عند 2.9%.

الآن، دعونا نراجع البيانات المتعلقة بالدخل والإنفاق الشخصي، حيث من المتوقع حدوث انخفاض عام.

لذا، ينتظر السوق صدور هذه التقارير لتحديد نتيجة حاسمة واحدة: هل سيرتفع مؤشر PCE أم لا؟ يمكن أن يكون للإجابة تأثير كبير على معنويات السوق العامة وتؤدي إما إلى انخفاض في الدولار أو ارتفاع طفيف.

إذا جاءت أرقام PCE متماشية مع التوقعات - أو أظهرت حتى انخفاضاً طفيفاً - فإن السوق قد يميل بقوة نحو توقع مزيد من تخفيضات أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي، نظراً للضغط القوي من الإدارة الأمريكية والرئيس ترامب لخفض أعمق في الأسعار. في هذا السيناريو، سيقع الدولار بلا شك تحت الضغط وقد ينخفض إلى 97.00 على المؤشر، وربما إلى 96.50. ومع ذلك، بالنظر إلى الضعف الاقتصادي العام للدول التي عملاتها في سلة الدولار، من المرجح أن يكون هذا الانخفاض محدوداً، حيث تظل الأصول المقومة بالدولار جذابة للغاية.

هناك أيضاً سيناريو بديل: إذا جاء مؤشر PCE بشكل غير متوقع أعلى من التوقعات، فقد يرفع ذلك الدولار مع عودة التوقعات بتوقف آخر في خفض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي.

فقط الوقت سيكشف أي سيناريو سيتحقق. في الوقت الحالي، تظل نظرتي العامة للسوق إيجابية بشكل معتدل - خاصة بالنسبة لأسواق الأسهم.

توقعات اليوم:

بيتكوين

إمكانية حدوث مفاجأة في تقارير PCE القادمة تمارس ضغطًا هبوطيًا على أدوات سوق العملات الرقمية. في ظل هذا السياق، ينخفض الرمز ويتداول تحت مستوى المقاومة 113,361.50. إذا استمر هذا المستوى، فقد يؤدي إلى انعكاس وانخفاض نحو مستوى 110,788.60. قد يكون مستوى البيع المحتمل حوالي 112,234.00.

AUD/USD

يتداول الزوج فوق مستوى 0.6580. قد يؤدي الانخفاض تحت هذه العلامة إلى تجدد الانخفاض نحو 0.6500. يمكن أن يكون مستوى 0.6575 بمثابة محفز بيع محتمل للزوج.