تداول زوج العملات EUR/USD بهدوء نسبي طوال يوم الثلاثاء - على الأقل حتى نشر تقرير الوظائف غير الزراعية السنوي. ومع ذلك، كما قلنا مرات عديدة، لا يمكن لتقرير واحد (مهما كان) أن يعكس الاتجاه أو يغير شعور المتداولين على الفور. لهذا السبب، في مقالاتنا الأساسية، لن نناقش حتى تقرير الوظائف غير الزراعية؛ سنغطيه في قسم "توصيات التداول".

بعد توقف دام ثلاثة أسابيع، بدأ الدولار الأمريكي في الانخفاض مرة أخرى. كما حذرنا عدة مرات خلال هذه الأسابيع الثلاثة الماضية، لم يكن لدى الدولار - ولا يزال - أي عوامل للنمو. إذا كان هناك أي شيء، فهو العكس تمامًا. في هذه الأسابيع الثلاثة، وصلت أخبار كافية "توجه" السوق للاستمرار في التخلص من العملة الأمريكية. يشمل ذلك الإحصاءات الاقتصادية الكلية الفاشلة في الولايات المتحدة، و"إقالة" دونالد ترامب لـ ليزا كوك، ورفع التعريفات ضد الهند كرد فعل لرفضها التوقف عن شراء النفط والغاز والأسلحة الروسية. كما نرى، فإن الحرب التجارية تتصاعد فقط، حيث يستخدم ترامب الآن التعريفات كوسيلة ضغط ضد بعض الدول لتحقيق أهدافه الجيوسياسية، بينما لا يزال يطالب الفيدرالي بخفض الفائدة.

لذلك، جميع العوامل التي دفعت الدولار للانخفاض في الأشهر السبعة إلى الثمانية الأولى من عام 2025 لا تزال سارية. ولكن بالإضافة إلى ذلك، هناك عوامل جديدة أيضًا. على سبيل المثال، بدءًا من سبتمبر، سيبدأ الفارق بين معدلات البنك المركزي الأوروبي والفيدرالي في التضييق - ونتوقع أن يتضيق بسرعة. نظريًا، لم يكن ينبغي لليورو أن يرتفع كثيرًا في النصف الأول من العام، حيث كان البنك المركزي الأوروبي يخفض الفائدة طوال ذلك الوقت. تخيل مدى قوة تأثير ترامب على الدولار، حتى عندما كان البنك المركزي الأوروبي يخفف، ارتفع اليورو! في النصف الثاني، سيكون الفيدرالي هو الذي يخفض الفائدة. فما الذي يجب أن نتوقعه من الدولار إذا انخفض حتى عندما كان الفيدرالي يحتفظ بسياسات متشددة؟

فيما يتعلق بتأثير ترامب على الدولار، من الواضح أنه تحت حكم ترامب، انخفضت قيمة العملة الأمريكية باستمرار ومن المرجح أن تستمر في ذلك لمدة 3.5 سنوات أخرى. ولكن هناك نقطة مهمة أخرى: حصة احتياطيات الدولار في البنوك المركزية حول العالم تتراجع. لقد كان هذا يحدث منذ فترة طويلة - لذلك لا يمكنك إلقاء اللوم على ترامب وحده - لكنه قد يزيد من تفاقم الاتجاه. اعتبارًا من عام 2024، تبلغ حصة الدولار الأمريكي من الاحتياطيات 57.8%، واليورو حوالي 20%، وجميع العملات الأخرى حوالي 20%. من الواضح أنه سيستغرق وقتًا طويلاً جدًا حتى يصل اليورو والدولار إلى التكافؤ، لكن العملية قد بدأت واستمرت لأكثر من عقد على الأقل.

ترامب نفسه لا يريد للعالم أن يتخلى عن الدولار، لكن السياسات الحمائية الأمريكية تقود إلى ذلك. نرى منطقة آسيا والمحيط الهادئ تتعاون، وتقوي الروابط، وتتحد ضد الولايات المتحدة. من الصعب وصف الثلاثي الهند-الصين-روسيا بـ"اللاعبين الضعفاء" - حتى بشكل فردي، هم أقوياء جدًا. مع من ستتعاون الولايات المتحدة؟ كندا والاتحاد الأوروبي، وكلاهما تعرض للتعريفات.

متوسط تقلب زوج اليورو/الدولار الأمريكي خلال الأيام الخمسة الأخيرة من التداول حتى 10 سبتمبر هو 71 نقطة، ويُصنف على أنه "متوسط". نتوقع أن يتحرك الزوج بين 1.1651 و1.1793 يوم الأربعاء. يشير الشريط العلوي لقناة الانحدار الخطي إلى الأعلى، مما يدل على استمرار الاتجاه الصعودي. دخل مؤشر CCI منطقة التشبع البيعي ثلاث مرات، محذراً من تجدد الاتجاه الصعودي. كما تشكل تباعد صعودي، مما يشير إلى النمو.

أقرب مستويات الدعم:

S1 – 1.1719

S2 – 1.1658

S3 – 1.1597

أقرب مستويات المقاومة:

R1 – 1.1780

R2 – 1.1841

توصيات التداول:

قد يستأنف زوج اليورو/الدولار الأمريكي اتجاهه الصعودي. لا تزال العملة الأمريكية تتأثر بشدة بسياسات دونالد ترامب، وليس لديه نية "للراحة على أمجاده". ارتفع الدولار بقدر ما يمكنه، ولكن يبدو الآن أن الوقت قد حان لجولة جديدة من الانخفاض المطول. إذا كان السعر أقل من المتوسط المتحرك، يمكن النظر في صفقات بيع صغيرة بهدف 1.1597. فوق المتوسط المتحرك، تظل المراكز الطويلة ذات صلة بأهداف عند 1.1780 و1.1841 في استمرار الاتجاه.

شرح عناصر الرسم البياني:

• تساعد قنوات الانحدار الخطي في تحديد الاتجاه الحالي. إذا كانت القناتان تشير إلى نفس الاتجاه، فإن الاتجاه قوي.
• خط المتوسط المتحرك (الإعدادات 20,0، ملس) يشير إلى الاتجاه قصير المدى واتجاه التداول.
• مستويات Murray تعمل كمستويات مستهدفة للتحركات والتصحيحات.
• مستويات التقلب (الخطوط الحمراء) هي القناة السعرية المحتملة لليوم التالي، بناءً على قراءات التقلب الحالية.
• مؤشر CCI: الانخفاضات تحت -250 (تشبع بيعي) أو الارتفاعات فوق +250 (تشبع شرائي) تعني أن انعكاس الاتجاه قد يكون قريباً.