بحلول نهاية جلسة الأمس، أغلقت مؤشرات الأسهم الأمريكية على ارتفاع. ارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 1.13%، بينما قفز مؤشر Nasdaq 100 بنسبة 1.39%. وحقق مؤشر Dow Jones الصناعي مكاسب بنسبة 1.10%.

ارتفعت المؤشرات إلى مستويات قياسية بعد أن خففت بيانات التضخم الأمريكية المخاوف بشأن ارتفاع الأسعار وعززت التوقعات بخفض سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر. رحب المستثمرون بتباطؤ نمو أسعار المستهلكين، على أمل أن يسمح ذلك للاحتياطي الفيدرالي بالتحول نحو سياسة نقدية أكثر مرونة. وتدعم علامات التباطؤ في سوق العمل أيضًا الحجة لخفض أسعار الفائدة. وهذا يخلق بيئة مواتية للشركات، لا سيما في قطاع التكنولوجيا، التي استفادت تاريخيًا من أسعار الفائدة المنخفضة التي تحفز الاستثمار والنمو.

ومع ذلك، على الرغم من التفاؤل، يجب على المستثمرين ألا ينغمسوا في النشوة. لا يزال التضخم يتجاوز هدف الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2%، وقد تؤدي التخفيضات المبكرة في أسعار الفائدة إلى تسارع متجدد في الأسعار. علاوة على ذلك، تظل عدم الاستقرار الجيوسياسي والاضطرابات المحتملة في سلاسل التوريد بعد فرض التعريفات التجارية عوامل خطر يمكن أن تخل بالتوازن الاقتصادي.

ارتفع مؤشر MSCI لجميع دول العالم بنسبة 0.2%، ليصل إلى أعلى مستوى له على الإطلاق، بعد أن سجلت وول ستريت أرقامًا قياسية جديدة، حيث قامت أسواق المال بتسعير شبه كامل لتخفيض الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس الشهر المقبل. وأضافت العقود الآجلة لمؤشر الأسهم الأوروبية 0.4%، مما يشير إلى أن الارتفاع قد يستمر. وارتفع مؤشر الأسهم الآسيوية بنسبة 1.1%، حيث سجل مؤشر نيكاي 225 أعلى مستوى له على الإطلاق.

كما تراجعت التقلبات في سوق سندات الخزانة الأمريكية. انخفض مؤشر ICE BofA MOVE، الذي يعكس التغيرات المتوقعة في العائدات، إلى أدنى مستوى له منذ يناير 2022. ارتفعت سندات الخزانة، مما دفع العائد على السندات لأجل 10 سنوات إلى 4.28%. واستقر الدولار بعد انخفاضه يوم الثلاثاء.

في حين تسارع التضخم الأساسي في الولايات المتحدة إلى أسرع وتيرة له منذ بداية العام، فإن النمو المعتدل في أسعار السلع قد خفف من المخاوف من أن تكاليف التجارة قد تؤدي إلى ضغوط سعرية أوسع. بعد صدور مؤشر أسعار المستهلكين، سيتحول انتباه المستثمرين الآن إلى بيانات مبيعات التجزئة الأمريكية المقرر صدورها يوم الجمعة.

هذا العام، أبقى الاحتياطي الفيدرالي على أسعار الفائدة دون تغيير، على أمل الحصول على وضوح حول ما إذا كانت التعريفات ستؤدي إلى تضخم مستمر. في الوقت نفسه، يظهر سوق العمل، وهو الركيزة الثانية في تفويضه المزدوج، علامات على فقدان الزخم.

في الوقت نفسه، استقر الدولار الأمريكي خلال التداولات الآسيوية بعد انخفاض بنسبة 0.4% في الجلسة السابقة. سعر الصرف يراوح مكانه قبل الأحداث الرئيسية في وقت لاحق من هذا الأسبوع، بما في ذلك بيانات مبيعات التجزئة الأمريكية والتطورات في الصراع بين روسيا وأوكرانيا.

أما بالنسبة للصورة الفنية لمؤشر S&P 500، فإن المهمة الرئيسية للمشترين اليوم ستكون اختراق مستوى المقاومة الأقرب عند $6,457. سيساعد ذلك في تمديد الارتفاع وفتح الطريق للتحرك نحو مستوى جديد عند $6,473. من المهم بنفس القدر للمضاربين على الارتفاع الحفاظ على السيطرة فوق $6,490، مما سيعزز موقف المشترين. في حالة التراجع وسط انخفاض شهية المخاطرة، سيحتاج المشترون إلى الدفاع عن منطقة $6,441. يمكن أن يؤدي الكسر دون هذا المستوى إلى دفع الأداة بسرعة إلى $6,428 وفتح الطريق نحو $6,414.