زوج العملات AUD/USD يظهر ارتفاعًا تصحيحيًا بسبب الضعف العام للدولار الأمريكي. النمو الحالي للزوج لا يُعزى إلى الدولار الأسترالي نفسه، الذي يفتقر إلى القوة لدعم الزوج بشكل مستقل. بدلاً من ذلك، التصحيح ناتج بالكامل عن سلوك الدولار الأمريكي. وهذا بالضبط ما يجعل الوضع خطيرًا - بمجرد أن ينتهي السوق من تسعير العوامل الأساسية السلبية للدولار، لن يتمكن الدولار الأسترالي من "حمل الراية" بمفرده. علاوة على ذلك، قد ينتج عن الاجتماع القادم في أغسطس للبنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) خفض في سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس. بعبارة أخرى، على الرغم مما يبدو كأنه نمو واثق، لا يُنصح بفتح مراكز شراء على زوج AUD/USD. بدون أخبار داعمة إضافية، من المرجح أن يتلاشى الزخم الصعودي بسرعة، خاصة وأن الدولار الأسترالي يعمل كمرساة للزوج، على الأكثر، مما يبطئ نمو الأسعار.

ومع ذلك، فإن الارتفاع في الزوج كان مدفوعًا جزئيًا أيضًا بتعزيز مؤقت للعملة الأسترالية استجابة لبيانات التضخم الجيدة نسبيًا من معهد ملبورن (MI Inflation Gauge). ارتفع المؤشر بنسبة 0.9% على أساس شهري في يوليو (مقارنة بارتفاع بنسبة 0.1% في الشهر السابق) وبنسبة 2.4% على أساس سنوي (دون تغيير عن يونيو).

سمحت هذه النتيجة لمضاربي AUD/USD باختبار منطقة 0.65 مرة أخرى، والتي كانوا يتحدونها لليوم الثاني على التوالي.

ومع ذلك، في رأيي، فإن مؤشر MI Inflation Gauge هو حليف ضعيف للدولار الأسترالي. يُعزى ارتفاعه إلى عوامل موسمية - بعبارة أخرى، هذه قفزة تضخم قصيرة الأجل. يظل الاتجاه الأوسع هابطًا، كما يتضح من بيانات مؤشر أسعار المستهلكين ربع السنوية.

لتلخيص الأمر، في الربع الثاني، تباطأ مؤشر أسعار المستهلكين في أستراليا إلى 2.1% على أساس سنوي (من 2.4% في الربع الأول)، مسجلًا أبطأ وتيرة نمو منذ مارس 2021. وعلى أساس ربع سنوي، تباطأ الرقم أيضًا إلى 0.7% من 0.8%. انخفض التضخم الأساسي إلى 2.7% على أساس سنوي، من 2.9%. جاءت جميع مكونات التقرير أقل من التوقعات.

بالإضافة إلى ذلك، ظهرت علامات مبكرة على تباطؤ سوق العمل في أستراليا. على سبيل المثال، ارتفع معدل البطالة إلى 4.3%، وهو أعلى مستوى له منذ نوفمبر 2021. قفزت بطالة الشباب (الأعمار 16-24) إلى 10.4%، من 9.5%. زاد عدد العاملين بمقدار 2,000 فقط، بينما توقع معظم المحللين زيادة أقوى بكثير (حوالي 20,000). كما أن هيكل التوظيف مقلق: انخفض التوظيف بدوام كامل بنحو 40,000 في يونيو، بينما زادت الوظائف بدوام جزئي بأكثر من 40,000.

على الرغم من أن هذا ليس بعد أزمة أو انخفاض حاد في التوظيف، إلا أن بيانات يونيو تتوافق مع المرحلة المبكرة من تباطؤ سوق العمل. إلى جانب تراجع التضخم، يمنح هذا بنك الاحتياطي الأسترالي سببًا لخفض سعر الفائدة في أقرب وقت في اجتماع أغسطس.

أكدت محاضر اجتماع بنك الاحتياطي الأسترالي الشهر الماضي على موقف البنك المركزي المتساهل. أوضح أعضاء البنك المركزي أنهم لا يزالون في طريقهم نحو تخفيف السياسة - النقطة الوحيدة للنقاش هي وتيرة تخفيضات الفائدة. فيما يتعلق بتوقف يوليو، ذكر أعضاء المجلس أنه كان ضروريًا "للحصول على مزيد من الوضوح" بشأن تباطؤ التضخم وسوق العمل.

وبالتالي، تشير الخلفية الأساسية الحالية إلى أن النمو المستدام في AUD/USD ممكن فقط إذا استمر الدولار الأمريكي في الضعف. بمفرده، لا يمكن للدولار الأسترالي دفع الزوج للأعلى بناءً على أساسياته المحلية.

من الناحية الفنية، يظل زوج AUD/USD على الرسم البياني اليومي بين الخطين الأوسط والسفلي لمؤشر Bollinger Bands، داخل سحابة Kumo، وبين خطي Tenkan-sen وKijun-sen. يجب النظر في المراكز الطويلة فقط إذا اخترق الدولار الأسترالي فوق مستوى المقاومة 0.6530 (الخط الأوسط لمؤشر Bollinger Band على الرسم البياني D1). في هذه الحالة، سيتحرك السعر بين الخطين الأوسط والعلوي لمؤشر Bollinger Bands، وسيشكل مؤشر Ichimoku إشارة "Parade of Lines" صعودية. سيكون الهدف للحركة الصعودية هو 0.6620 - الخط العلوي لمؤشر Bollinger Band على الرسم البياني اليومي. لا يُنصح بالبيع (في الوقت الحالي) نظرًا لاستمرار ضعف الدولار الأمريكي.