أقوم بمراقبة ثلاثة بنوك مركزية بانتظام، كل منها يمثل نهجًا مختلفًا تمامًا في السياسة النقدية. يوم الخميس، قام بنك إنجلترا بخفض أسعار الفائدة، مشيرًا إلى مخاوف بشأن تباطؤ النمو الاقتصادي. في الوقت نفسه، أظهرت الاقتصاد البريطاني معدلات نمو منخفضة للغاية لفترة طويلة، لذا من الصعب القول إن هذه المشكلة ظهرت فجأة مع تعريفات ترامب. كما قضى بنك إنجلترا العام الماضي قلقًا بشأن التضخم المرتفع، وتوقع أندرو بيلي نتائج أسوأ في النصف الثاني من عام 2024 والنصف الأول من عام 2025. ومع ذلك، أسفر اجتماع مايو عن خفض ثانٍ في أسعار الفائدة هذا العام.

هذا يعني أن بنك إنجلترا يحاول تحقيق توازن بين كبح التضخم ودعم النمو الاقتصادي. على النقيض من ذلك، فإن الاحتياطي الفيدرالي يهتم فقط بالتضخم ولا يرى الضعف الاقتصادي كتهديد كبير. في الوقت نفسه، توقف البنك المركزي الأوروبي عن الاهتمام بالتضخم ويفعل كل ما في وسعه لتحفيز اقتصاد منطقة اليورو.

ماذا يعني كل هذا؟

من المرجح أن يستمر البنك المركزي الأوروبي في تخفيف السياسة النقدية - وربما حتى دفع أسعار الفائدة إلى ما دون "العلامة المحايدة". سيتعين على بنك إنجلترا تحقيق توازن بين الحاجة إلى السيطرة على التضخم والحاجة إلى تحفيز الاقتصاد. سيقوم الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة مرة أخرى فقط إذا بدأت الاقتصاد في الانزلاق إلى الركود وأظهرت سوق العمل علامات على التهدئة. في أي وقت آخر، سيكون مثل هذا الموقف الحازم من قبل الاحتياطي الفيدرالي دافعًا كبيرًا للدولار. ولكن ليس الآن.

ومع ذلك، لا يمكن لترامب الاستمرار في رفع التعريفات إلى الأبد. عندما يدرك السوق أن هذه المرحلة من التصعيد قد انتهت، قد يتذكر بسرعة جميع العوامل الأساسية التي دعمت - ولا تزال تدعم - الدولار الأمريكي. في الوضع الحالي، بشكل متناقض، لا يبدو الدولار ميؤوسًا منه على المدى الطويل، لكنه يبدو ضعيفًا على المدى القصير. أعتقد أنه بمجرد أن يفهم السوق أنه لا يوجد تصعيد جديد في الحرب التجارية، ستتعافى الطلب على العملة الأمريكية ببطء. حتى بعد كسب 14 سنتًا، لا يزال اليورو يبدو ضعيفًا - بعد كل شيء، فإن سعر البنك المركزي الأوروبي الآن نصف سعر الاحتياطي الفيدرالي. الجنيه الإسترليني في مكان ما في الوسط.

نمط الموجة لزوج EUR/USD:

بناءً على تحليلي، يستمر زوج EUR/USD في بناء جزء من الاتجاه الصعودي. سيعتمد نمط الموجة في المدى القريب بالكامل على موقف وأفعال الرئيس الأمريكي. يجب دائمًا أخذ هذا في الاعتبار. تتشكل الموجة 3 من جزء الاتجاه الصعودي، وقد تمتد أهدافها حتى منطقة 1.25. سيعتمد الوصول إلى هذا المستوى بالكامل على سياسة ترامب. في هذه المرحلة، من المحتمل أن تكون الموجة 2 في 3 قريبة من الاكتمال. لذلك، أفكر في مراكز شراء بأهداف فوق 1.1572، والتي تتوافق مع امتداد فيبوناتشي بنسبة 423.6%.

نمط الموجة لزوج GBP/USD:

لقد تغير نمط الموجة لزوج GBP/USD. نحن الآن ننظر إلى جزء من موجة دافعة صعودية. لسوء الحظ، تحت إدارة ترامب، قد تواجه الأسواق العديد من الصدمات والانقلابات التي تتحدى بنية الموجة أو أي تحليل تقني. يستمر تشكيل الموجة الصعودية 3، مع أهداف فورية عند 1.3541 و1.3714. من المؤكد أنه سيكون من المثالي رؤية موجة تصحيحية 2 في 3 - ولكن يبدو أن الدولار لم يعد يستطيع تحمل هذا الترف.

المبادئ الأساسية لتحليلي:

1. يجب أن تكون هياكل الموجة بسيطة وواضحة. الهياكل المعقدة يصعب تداولها وغالبًا ما تتغير في منتصف الطريق.
2. إذا كنت غير متأكد مما يحدث في السوق، فمن الأفضل البقاء خارجًا.
3. لا يوجد يقين بنسبة 100% في اتجاه السوق. لا تنس استخدام أوامر وقف الخسارة.
4. يمكن ويجب دمج تحليل الموجة مع أشكال أخرى من التحليل واستراتيجيات التداول.